Caso didattico — Struttura generica, nessun ticker reale. Controparte distributiva dello spring in accumulation: UTAD → SOW → LPSY in Distribution Schematic #1. Per definizioni e varianti → voci enciclopediche Wyckoff.
Fonte: Wyckoff Analytics; Pruden, Wyckoff Schematics (MTA 2006). Distribution con UTAD in fase C — non obbligatorio in ogni range (Schematic #2 può procedere senza UTAD).
Contesto
Dopo un uptrend maturo, il titolo ABC (fittizio) entra in trading range €92–€98. Fase A: buying climax a €97 con volume elevato, automatic reaction a €93, secondary test a €96 con volume in calo. Fase B: cause distributiva costruita per ~8 settimane. Il Composite Man distribuisce mentre i weak holders comprano ogni dip.
Obiettivo operativo: non shortare il primo calo, ma attendere il test decisivo della domanda in fase C.
Setup
| Elemento | Valore (esempio) |
|---|---|
| Supporto TR | €92 (creek inferiore) |
| Resistenza TR | €98 (creek superiore) |
| Fase operativa | C — test domanda |
| Evento atteso | UTAD sopra €98 con chiusura rientro nel TR |
Scheda — Criteri UTAD valido
- Break temporaneo sopra resistenza del TR (fase C).
- Volume sul break spesso elevato — euforia dei breakout trader.
- Chiusura rientro nel TR — bull trap sui compratori deboli.
- Conferma successiva: SOW sotto supporto intermedio, poi LPSY.
Sequenza
- Fase B — range €92–€98; volume decrescente sui test della resistenza; nessuno short pieno.
- UTAD (fase C) — intraday a €99,40 (+1,4% sopra creek); volume +45% vs media 20 giorni; chiusura €96,60 dentro il TR.
- Test dell'UTAD — due sessioni laterali €95–€97, volume ancora alto ma senza nuovi massimi → domanda esaurita.
- SOW (fase D) — rottura €94 (creek intermedio) su volume +38%; spread ampio → offerta in controllo.
- LPSY — pullback a €95 con volume −28%; stop tecnico sopra il high dell'UTAD (€99,60).
- Fase E — markdown verso €86; uscita parziale su supporto pre-accumulation.
Esito / Lezione
| Esito didattico | Interpretazione |
|---|---|
| UTAD | Trap sui breakout trader; Composite Man distribuisce |
| Ingresso pieno short | Dopo SOW + LPSY, non sull'UTAD |
| Invalidazione | Chiusura sopra €99,60 o UTAD con hold fuori TR |
Lezione — L'UTAD non è segnale di short: è test. La legge sforzo/risultato governa: volume alto con breakout che non regge = assorbimento al rialzo da parte dell'offerta. Senza SOW, il range può prolungarsi o fallire al rialzo.
Lezione operativa oggi
| Passo | Cosa insegnava Wyckoff | Parallelo moderno |
|---|---|---|
| UTAD fase C | Test della domanda — non segnale di short | Breakout con chiusura dentro range = filtro, non sell automatico |
| SOW + LPSY | Conferma offerta prima del size pieno | |
| Legge sforzo/risultato | Volume alto, breakout che non tiene | Delta divergente / funding estremo su crypto in top |
| Fase E | Markdown dopo causa distributiva |
Takeaway — Nei top di mercato (equity in euforia, altseason crypto), molti «breakout» sono UTAD senza SOW: non shortare il primo spike. Controparte accumulativa → spring in accumulation.
Voci enciclopediche complete
Upthrust After Distribution (UTAD) · Distribution fasi A–E · Sign of Weakness (SOW) · Last Point of Supply (LPSY)
Collegamenti: Tradizione Wyckoff · Indice casi studio