A chi serve questa voce — A chi conosce candele e indicatori ma non ha ancora un framework per leggere dove il mercato accetta il prezzo e quando lo rifiuta. Steidlmayer introduce il mercato come asta organizzata, non come serie di pattern isolati.
Fonte: Steidlmayer, Markets and Market Logic (1986); CBOT Market Profile (1984–85); Jim Dalton — Mind Over Markets (1990). Raw:
raw/sources/steidlmayer/.
Prerequisiti
Volume di scambio, Order book. Utile: Volume Profile per il confronto con Market Profile.
Chi è Steidlmayer e cosa ha cambiato
J. Peter Steidlmayer (n. 1938), trader al Chicago Board of Trade, ha formalizzato il Market Profile negli anni Ottanta: una rappresentazione che organizza ogni sessione per prezzo e tempo, mostrando dove si concentra lo scambio. La sua tesi centrale — sviluppata in Markets and Market Logic — è che il mercato è un'asta bidirezionale continua che cerca prezzi di equilibrio. Il prezzo è ciò che viene offerto; il valore è ciò che compratori e venditori accettano di scambiare in volume. Scheda biografica: J. Peter Steidlmayer.
In parole semplici — Il grafico a candele dice quanto è salito o sceso il prezzo. Il Market Profile dice quali prezzi hanno attratto più partecipazione e per quanto tempo il mercato vi ha «vissuto».
Prezzo vs valore
| Concetto | Definizione operativa | Strumento visivo |
|---|---|---|
| Prezzo | Ultima transazione negoziata | Candlestick, line chart |
| Valore | Fascia di prezzi accettati dal consenso | POC, Value Area |
| Disaccordo | Spostamento verso prezzi nuovi | Imbalance, estensione IB |
Steidlmayer distingue due domande: «a che prezzo sta scambiando adesso?» e «a che prezzo il mercato ha trovato accordo?». Quando le risposte divergono — prezzo fuori dalla Value Area precedente senza ritorno — l'asta è in sbilanciamento verso nuova value. Il framework teorico è l'Auction Market Theory (AMT).
Il Market Profile come mappa dell'asta
Il Market Profile classico disegna la distribuzione del tempo al prezzo tramite TPO. Un Volume Profile distribuisce invece il volume per prezzo: le due metriche possono produrre POC e Value Area differenti. Ogni sessione può quindi produrre:
- un POC (Point of Control) — prezzo con il conteggio massimo nella metrica dichiarata;
- una Value Area — fascia che contiene la quota scelta della stessa metrica;
- lettere temporali (TPO) o barre che mostrano quando il prezzo ha visitato ogni livello.
Esempio — Il contratto futures apre dentro la Value Area di ieri e ruota intorno al POC per tre ore: asta in equilibrio, strategie mean-reversion hanno senso. Se invece apre sopra la VA e non vi rientra per tutta la mattina, l'asta ha accettato prezzi più alti — cercare long su pullback, non short al POC di ieri.
Percorso operativo Cyclepedia
| # | Voce | Focus |
|---|---|---|
| 1 | Questa introduzione | Framework generale |
| 2 | Due stati operativi | |
| 3 | Livelli di riferimento | |
| 4 | Primi 60 minuti | |
| 5 | Normal, Normal Variation, Trend e Neutral |
Scheda — Tradizione Steidlmayer
- Autore: J. Peter Steidlmayer (CBOT, 1980s).
- Strumento: Market Profile (TPO); volume come dato distinto.
- Framework: Auction Market Theory — asta continua.
- Output analitico: equilibrio vs sbilanciamento, tipologia giornata.