A chi serve questa voce — A chi conosce candele e indicatori ma non ha ancora un framework per leggere dove il mercato accetta il prezzo e quando lo rifiuta. Steidlmayer introduce il mercato come asta organizzata, non come serie di pattern isolati.
Fonte: Steidlmayer, Markets and Market Logic (1986); CBOT Market Profile (1984–85); Jim Dalton — Mind Over Markets (1990). Raw:
raw/sources/steidlmayer/.
Prerequisiti
Volume di scambio, Order book. Utile: Volume Profile per il confronto con Market Profile.
Chi è Steidlmayer e cosa ha cambiato
J. Peter Steidlmayer (n. 1938), trader al Chicago Board of Trade, ha formalizzato il Market Profile negli anni Ottanta: una rappresentazione che organizza ogni sessione per prezzo e tempo, mostrando dove si concentra lo scambio. La sua tesi centrale — sviluppata in Markets and Market Logic — è che il mercato è un'asta bidirezionale continua che cerca prezzi di equilibrio. Il prezzo è ciò che viene offerto; il valore è ciò che compratori e venditori accettano di scambiare in volume. Scheda biografica: J. Peter Steidlmayer.
In parole semplici — Il grafico a candele dice quanto è salito o sceso il prezzo. Il Market Profile dice quali prezzi hanno attratto più partecipazione e per quanto tempo il mercato vi ha «vissuto».
Prezzo vs valore
| Concetto | Definizione operativa | Strumento visivo |
|---|---|---|
| Prezzo | Ultima transazione negoziata | Candlestick, line chart |
| Valore | Fascia di prezzi accettati dal consenso | POC, Value Area |
| Disaccordo | Spostamento verso prezzi nuovi | Imbalance, estensione IB |
Steidlmayer distingue due domande: «a che prezzo sta scambiando adesso?» e «a che prezzo il mercato ha trovato accordo?». Quando le risposte divergono — prezzo fuori dalla Value Area precedente senza ritorno — l'asta è in sbilanciamento verso nuova value. Il framework teorico è l'Auction Market Theory (AMT).
Il Market Profile come mappa dell'asta
Il profile disegna la distribuzione del volume (o del tempo, nella versione TPO) per livello di prezzo. Ogni sessione produce:
- un POC (Point of Control) — prezzo con massimo consenso;
- una Value Area — fascia dove si concentra ~70% dell'attività;
- lettere temporali (TPO) o barre che mostrano quando il prezzo ha visitato ogni livello.
Esempio — Il contratto futures apre dentro la Value Area di ieri e ruota intorno al POC per tre ore: asta in equilibrio, strategie mean-reversion hanno senso. Se invece apre sopra la VA e non vi rientra per tutta la mattina, l'asta ha accettato prezzi più alti — cercare long su pullback, non short al POC di ieri.
Percorso operativo Cyclepedia
| # | Voce | Focus |
|---|---|---|
| 1 | Questa introduzione | Framework generale |
| 2 | Due stati operativi | |
| 3 | Livelli di riferimento | |
| 4 | Primi 60 minuti | |
| 5 | P / b / T |
Scheda — Tradizione Steidlmayer
- Autore: J. Peter Steidlmayer (CBOT, 1980s).
- Strumento: Market Profile (TPO + volume).
- Framework: Auction Market Theory — asta continua.
- Output analitico: equilibrio vs sbilanciamento, tipologia giornata.