A quién sirve esta entrada — A quien conoce velas e indicadores pero aún no tiene un marco para leer dónde el mercado acepta el precio y cuándo lo rechaza. Steidlmayer introduce el mercado como subasta organizada, no como serie de patrones aislados.
Fuente: Steidlmayer, Markets and Market Logic (1986); CBOT Market Profile (1984–85); Jim Dalton — Mind Over Markets (1990). Raw:
raw/sources/steidlmayer/.
Prerrequisitos
Volumen de intercambio, Order book. Útil: Volume Profile para comparar con Market Profile.
Quién es Steidlmayer y qué cambió
J. Peter Steidlmayer (n. 1938), trader en el Chicago Board of Trade, formalizó el Market Profile en los años ochenta: una representación que organiza cada sesión por precio y tiempo, mostrando dónde se concentra el intercambio. Su tesis central — desarrollada en Markets and Market Logic — es que el mercado es una subasta bidireccional continua que busca precios de equilibrio. El precio es lo que se ofrece; el valor es lo que compradores y vendedores aceptan intercambiar en volumen. Ficha biográfica: J. Peter Steidlmayer.
En palabras sencillas — El gráfico de velas dice cuánto subió o bajó el precio. El Market Profile dice qué precios atrajeron más participación y cuánto tiempo el mercado «vivió» en ellos.
Precio vs valor
| Concepto | Definición operativa | Herramienta visual |
|---|---|---|
| Precio | Última transacción negociada | Candlestick, line chart |
| Valor | Banda de precios aceptada por consenso | POC, Value Area |
| Desacuerdo | Desplazamiento hacia precios nuevos | Imbalance, extensión IB |
Steidlmayer distingue dos preguntas: «¿a qué precio está intercambiando ahora?» y «¿a qué precio el mercado encontró acuerdo?». Cuando las respuestas divergen — precio fuera de la Value Area anterior sin retorno — la subasta está en desbalance hacia nuevo valor. El marco teórico es la Auction Market Theory (AMT).
El Market Profile como mapa de la subasta
El Market Profile clásico dibuja la distribución del tiempo en cada precio mediante TPO. Un Volume Profile distribuye, en cambio, el volumen por precio: las dos métricas pueden producir POC y Value Area diferentes. Por tanto, cada sesión puede producir:
- un POC (Point of Control) — precio con el conteo máximo en la métrica declarada;
- una Value Area — banda que contiene la proporción elegida de esa misma métrica;
- letras temporales (TPO) o barras que muestran cuándo el precio visitó cada nivel.
Ejemplo — El contrato futures abre dentro de la Value Area de ayer y rota alrededor del POC durante tres horas: subasta en equilibrio, estrategias mean-reversion tienen sentido. Si en cambio abre por encima de la VA y no reentra en toda la mañana, la subasta ha aceptado precios más altos — buscar long en pullback, no short en el POC de ayer.
Recorrido operativo Cyclepedia
| # | Entrada | Enfoque |
|---|---|---|
| 1 | Esta introducción | Marco general |
| 2 | Dos estados operativos | |
| 3 | Niveles de referencia | |
| 4 | Primeros 60 minutos | |
| 5 | Normal, Normal Variation, Trend y Neutral |
Ficha — Tradición Steidlmayer
- Autor: J. Peter Steidlmayer (CBOT, 1980s).
- Herramienta: Market Profile (TPO); volumen como dato distinto.
- Marco: Auction Market Theory — subasta continua.
- Salida analítica: equilibrio vs desbalance, tipología de sesión.