A quién sirve esta entrada — A quien usa POC y Value Area pero no sabe cuándo hacer mean-reversion y cuándo seguir la tendencia. Steidlmayer separa dos regímenes de mercado con reglas operativas distintas: equilibrio y desbalance.
Fuente: Steidlmayer & Koy, Markets and Market Logic (1986), pp. 72–82; Chicago Board of Trade, CBOT Market Profile®, Part I (1996), pp. 3, 9, 12–18. Contraste:
raw/sources/steidlmayer/files/chapters/cbot/part-01-lettura-grafico.txtyraw/sources/steidlmayer/files/_extract-markets-and-market-logic.txt. Los umbrales temporales y buffers de las listas son heurísticas operativas Cyclepedia, no reglas universales de los autores.
Prerrequisitos
Introducción tradición Steidlmayer, Auction Market Theory, Value Area.
Dos estados, dos lógicas
La subasta alterna periodos en que compradores y vendedores encuentran acuerdo en una banda de precios (equilibrio) y periodos en que no lo encuentran y empujan el precio hacia zonas nuevas (desbalance). Confundir los dos estados es el error más costoso en el método Steidlmayer: en equilibrio se busca rotación; en desbalance se busca continuación hacia nueva value.
| Estado | Nombre AMT | Comportamiento | Estrategia típica |
|---|---|---|---|
| Equilibrio | Balance | Rotación alrededor del POC, extremos de la VA como límites | Fade en extremos VA, objetivo POC |
| Desbalance | Imbalance | Tendencia direccional, POC anterior queda atrás | Seguir dirección, entrar en pullback |
| Transición | Breakout desde balance | Salida de la VA con aceptación | Esperar retest o nueva VA |
En palabras sencillas — En equilibrio el mercado «debate» dentro de una caja. En desbalance ha decidido moverse y la caja antigua ya no contiene.
Cómo reconocer el equilibrio
Señales operativas de balance en la sesión actual o multi-día:
- El precio oscila arriba y abajo del POC sin extensión neta.
- Value Area estrecha y superpuesta a la anterior (overlap).
- Initial Balance contenido, sin breakout sostenido.
- Volumen distribuido simétricamente en los bordes VA.
- Desarrollo del rango contenido y rotacional. La forma gráfica P/b no sustituye la clasificación CBOT de la sesión.
Ejemplo — Tres sesiones consecutivas con POC a 4 ticks una de otra y VA superpuestas >50%: balance multi-día. Operativamente: short en VAH con objetivo POC, long en VAL con objetivo POC — hasta que un breakout con volumen invalide la estructura.
Cómo reconocer el desbalance
Señales operativas de imbalance:
- Apertura fuera de la VA anterior y ausencia de retorno en ~90 minutos.
- Initial Balance extendido más allá de 1,5× la media (véase Initial Balance).
- POC de la sesión se forma en los extremos, no en el centro.
- Value Area estrecha y desplazada respecto a ayer (value migration).
- Desarrollo unidireccional del rango. La clasificación «Trend day» exige los criterios de Initial Balance, range extension y cierre de la sesión.
Error frecuente — Hacer short en el VAH solo porque «es resistencia» en una sesión alcista. En imbalance el VAH de ayer suele ser soporte en pullback, no techo — el mercado ha aceptado precios más altos.
Reglas operativas
| Condición | Acción | Stop lógico |
|---|---|---|
| Balance confirmado, precio en VAH | Fade short hacia POC | Por encima VAH + buffer |
| Balance confirmado, precio en VAL | Fade long hacia POC | Por debajo VAL + buffer |
| Imbalance alcista, pullback en LVN | Long hacia extensión IB | Por debajo LVN o POC sesión |
| Breakout desde balance con volumen | Esperar retest VA o POC | Dentro de la VA anterior |
| Transición incierta | Abstenerse hasta nueva VA formada | — |
Ficha — Checklist régimen
- Overlap VA: sí → sesgo balance; no → sesgo imbalance.
- Retorno en VA anterior: en 90 min → balance; ausente → imbalance.
- POC: central → balance; en extremos → imbalance.
- Tipología: las formas P/b/T no prueban por sí solas el régimen; utiliza los criterios CBOT declarados en la entrada específica.