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Soybean futures (1991)

Caso condensado CBOT Part V: tres time frame, test fallido en 618, control price ~560 que manda — long 16/9, short 19/9, fade al control intermedio 587.

En esta página

Caso condensado — Versión breve del caso integral CBOT Study Guide Part V (agosto–septiembre 1991). Para minus development, seis preguntas críticas y LDB → entradas metodológicas vinculadas.

Fuente: CBOT, Market Profile Home Study Guide (1996), Parte V — caso soybean futures ago–set 1991. Raw: raw/patrimonio-emiciclo/studio-steidlmayer/cbot/part-05-decisioni-trading.

Contexto

Steidlmayer usa las soybean futures para mostrar cómo las seis preguntas críticas (price vs activity control, flujo de capital, control price para tres time frame, actividad near-term, condición de mercado) producen decisiones replicables. El caso demuestra que un rally aparente puede ser solo rotación de la value area de largo plazo, no un nuevo trend.

Tres time frame

Soybean 1991 — three timeframes Failed test at 618 → long-period control price commands Long (Feb–Jul) Balance, VA ~600 & ~571 ~560 Intermediate (Aug–Sep) Unfair low 572, high 597½ ~587 Near-term (12–27 Sep) Long 16/9, short 19/9, fade 25/9 611½→587 Rally to 618 = long-period VA rotation, not new trend CBOT Study Guide Part V · soybean Aug–Sep 1991 case Schema Cyclepedia · Emiciclo
Esquema Cyclepedia: control price largo ~560 manda mientras no se violen los unfair de largo periodo.
Time frame Periodo Control / VA Nota
Largo feb–jul 1991 ~560; VA ~600 y ~571 Mercado equilibrado
Intermedio 22/8–11/9 ~587; unfair low 572, high 597½ Nueva unidad, capital en entrada 22/8
Near-term 12/9–27/9 611½ luego ruptura Secuencia operativa abajo
Figura original temporalmente retirada mientras se verifican los derechos de publicación.
CBOT Study Guide — unidad intermedia (test del top ~597½, control ~587). Scan original.

Secuencia (12–27 septiembre)

  1. 13/9 — Test del top en 618 falla; el valor se desarrolla sobre 600 → 600 aguanta como suelo en el cuadro LP.
Figura original temporalmente retirada mientras se verifican los derechos de publicación.
Near-term activity 13/9/91 — test área 610, desarrollo value sobre 600 (CBOT p. 240).
  1. 16/9 — Nuevo inicio desde la media; buying sobre 600 → posible long ~602½, minus development a favor.
Figura original temporalmente retirada mientras se verifican los derechos de publicación.
16/9/91 — long ~602½, minus development 603½–605½ a favor (CBOT p. 242).
  1. 17/9–18/9 — Rally hacia 618; resistencia arriba, sin fuerte compra confirmada → minus development invierte hacia bajista.
Figura original temporalmente retirada mientras se verifican los derechos de publicación.
18/9/91 — test 618 falla, ausencia de buying fuerte (CBOT p. 246).
  1. 19/9–20/9 — El mercado no vuelve a 611½ (control near-term); rompe control; nuevo inicio bajista (H period) → short.
Figura original temporalmente retirada mientras se verifican los derechos de publicación.
19/9/91 — short tras rechazo 618, ruptura control 611½ (CBOT p. 248).
Figura original temporalmente retirada mientras se verifican los derechos de publicación.
20/9/91 — J-shape, value bajo 611½, hold short (CBOT p. 252).
  1. 25/9–27/9 — Retorno al control price intermedio (587), tightly balanced → listo para nuevo movimiento direccional.

Resultado / Lección

El test en 618 y el retorno eran, en el cuadro de largo periodo, rotación de la VA LP — no breakout trend. Desde mediados de octubre el mercado estaba bajo 560 y testeaba 546: el fallo del breakout confirmó que el control price del time frame más largo manda sobre todos los demás.

Ficha — Reglas extraídas

  • Desarrollo (price control) → fade; distribución (activity control) → seguir.
  • Minus development indica dirección del flujo, no timing preciso.
  • Cruzar siempre gráfico MP con LDB / CTI2 cuando esté disponible.

Lección operativa hoy

Paso Qué mostraba Steidlmayer Paralelo moderno
Control LP ~560 El time frame largo manda sobre los demás Bias HTF + operativa en TF inferiores solo si alineados
Test 618 fallido Rotación de la value area LP, no breakout trend Fakeout en máximos semanales / VAH de periodo
Minus development Dirección del flujo, no timing preciso Footprint, delta profile o volumen de sesión intraday
Long 16/9 → short 19/9 Flip cuando cede el control near-term (611½) Cambio de régimen cuando rompe POC o IB diario

Takeaway — Antes de perseguir un breakout, pregunta si el precio de control del TF más largo lo permite. En crypto, mapea largo / intermedio / near-term como en el caso — sin LDB, usa volume profile y sesiones.

Enlaces

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