A quién sirve esta entrada — A quien quiera describir cómo se desarrolla el rango de una sesión respecto al Initial Balance mediante la taxonomía del manual CBOT original.
Fuente primaria: Chicago Board of Trade, CBOT Market Profile®, Part I: Reading the Market Profile Graphic, 1996, pp. 14–21.
Las cuatro categorías describen cómo se desarrolla el rango respecto al Initial Balance: no son señales operativas ni pronósticos autónomos para la sesión siguiente.
Prerrequisitos
Initial Balance, Equilibrio y desbalance y Market Profile.
Los cuatro tipos CBOT
En palabras sencillas — La pregunta es: ¿qué parte del rango final ya estaba dentro del Initial Balance y en qué direcciones lo extendió el mercado?
| Tipo original | Criterio descrito en la guía | Lectura descriptiva |
|---|---|---|
| Normal | El IB contiene alrededor del 85% o más del rango; la extensión es nula o leve | Balance |
| Normal Variation | Extensión por un solo lado, desde pocos ticks hasta unas dos veces el IB | Balance → imbalance → nuevo balance |
| Trend | Movimiento unidireccional y cierre en el extremo direccional; extensión considerablemente superior a dos veces el IB | Imbalance |
| Neutral | Range extension por encima y por debajo del IB | Influencia neta limitada o incertidumbre |
Los porcentajes y las relaciones describen los futuros CBOT históricos examinados en la guía. No son probabilidades universales y pueden requerir una adaptación documentada para otros instrumentos y sesiones.
Día Normal
En palabras sencillas — El rango inicial contiene casi toda la jornada. El mercado rota dentro de parámetros establecidos pronto y la extensión es nula o limitada.
En la guía CBOT, un día Normal tiene alrededor del 85% o más de su rango final dentro del Initial Balance. Cualquier range extension tiende a ser leve.
Esto describe la geometría de la sesión; no prescribe automáticamente comprar el mínimo o vender el máximo.
Día Normal Variation
En palabras sencillas — El Initial Balance no contiene toda la subasta: el rango se extiende por un lado y establece un nuevo parámetro.
Un día Normal Variation presenta range extension en una dirección. En el manual, la extensión puede ir desde pocos ticks hasta unas dos veces el Initial Balance; cuanto más amplia sea, mayor será la influencia que la guía atribuye a los participantes de timeframe largo.
Límite — «Hasta dos veces» es un umbral descriptivo del modelo histórico, no una barrera estadística. El tamaño de fila, el horario y la estructura del producto pueden alterar la comparación.
Día Trend
En palabras sencillas — El rango sigue extendiéndose en la misma dirección y la sesión cierra cerca del extremo direccional.
La guía denomina Trend day a una jornada en la que el mercado avanza predominantemente en una dirección, cierra en el extremo direccional y desarrolla una range extension considerablemente superior a dos veces el Initial Balance.
La definición procede del comportamiento de la sesión completa. No debe deducirse solo de una forma de letra ni únicamente de una apertura fuera de la Value Area anterior.
Día Neutral
En palabras sencillas — El rango se extiende en ambas direcciones. Las dos extensiones reducen la influencia neta atribuible a uno de los lados.
Un día Neutral presenta range extension tanto por encima como por debajo del Initial Balance. En el lenguaje de la guía indica incertidumbre y puede acompañar un cambio, pero no determina por sí solo la dirección siguiente.
Observaciones reproducibles
| Campo | Qué registrar |
|---|---|
| Initial Balance | Horario y amplitud |
| Rango final | Amplitud y proporción contenida en el IB |
| Range extension | Dirección, tamaño y momento |
| Cierre | Posición dentro del rango |
| Configuración | Sesión, agregación de ticks y datos utilizados |
Los perfiles con forma de D, P y b son convenciones habituales en literatura posterior, pero no son sinónimos automáticos de Normal, Normal Variation, Trend y Neutral. Para utilizarlos se necesitan una fuente y una definición independientes.
Error frecuente — Convertir una clasificación ex post en una estrategia intradía supuestamente confirmada en la apertura. El tipo se forma durante la sesión y solo puede asignarse con certeza tras observar su desarrollo.
Ficha resumen
- Normal: casi todo el rango está dentro del IB.
- Normal Variation: extensión por un lado.
- Trend: fuerte extensión unidireccional y cierre en el extremo.
- Neutral: extensión en ambas direcciones.
Fuentes
- Chicago Board of Trade, CBOT Market Profile®, Part I: Reading the Market Profile Graphic, 1996, pp. 14–16 — Normal, Normal Variation, Trend y Neutral mediante Initial Balance y range extension.
- Chicago Board of Trade, misma obra, pp. 20–21 — relación entre balance, imbalance y desarrollo del rango.