A chi serve questa voce — A chi vuole descrivere come il range della sessione si sviluppa rispetto all'Initial Balance usando la tassonomia originaria del manuale CBOT.
Fonte primaria: Chicago Board of Trade, CBOT Market Profile®, Part I: Reading the Market Profile Graphic, 1996, pp. 14–21.
Le quattro categorie descrivono lo sviluppo del range rispetto all'Initial Balance: non sono segnali operativi né previsioni autonome della sessione successiva.
Prerequisiti
Initial Balance, Equilibrio e sbilanciamento e Market Profile.
Le quattro tipologie CBOT
In parole semplici — La domanda è: quanto del range finale era già nell'Initial Balance, e in quali direzioni il mercato lo ha esteso?
| Tipo originale | Criterio descritto dalla guida | Lettura descrittiva |
|---|---|---|
| Normal | L'IB contiene circa l'85% o più del range; estensione assente o lieve | Balance |
| Normal Variation | Estensione da un solo lato, da pochi tick fino a circa due volte l'IB | Balance → imbalance → nuovo balance |
| Trend | Movimento unidirezionale, chiusura all'estremo; estensione considerevolmente oltre due volte l'IB | Imbalance |
| Neutral | Range extension sopra e sotto l'IB | Influenza netta ridotta o incertezza |
Le percentuali e i rapporti sono descrizioni storiche dei futures CBOT esaminati nella guida. Non rappresentano probabilità universali e possono richiedere adattamenti documentati per sessioni e strumenti diversi.
Normal day
In parole semplici — Il range iniziale contiene quasi tutta la giornata. Il mercato ruota entro parametri stabiliti presto e l'estensione è assente o limitata.
Nella guida CBOT, una giornata Normal ha almeno circa l'85% del range finale compreso nell'Initial Balance. L'eventuale range extension tende a essere lieve.
Questo descrive la geometria della sessione; non prescrive automaticamente di comprare il minimo o vendere il massimo.
Normal Variation day
In parole semplici — L'Initial Balance non contiene l'intera asta: il range viene esteso da un lato e si forma un nuovo parametro.
La Normal Variation presenta range extension in una direzione. Nel manuale l'estensione può andare da pochi tick fino a circa due volte l'Initial Balance; quanto più è ampia, tanto più la guida attribuisce influenza ai partecipanti di timeframe lungo.
Limite — “Fino a due volte” è la soglia descrittiva del modello storico, non una barriera statistica. Row size, orari e struttura del prodotto possono cambiare il confronto.
Trend day
In parole semplici — Il range continua a estendersi nella stessa direzione e la sessione chiude vicino all'estremo direzionale.
La guida chiama Trend day una giornata in cui il mercato procede prevalentemente in una direzione, chiude sull'estremo direzionale e sviluppa una range extension considerevolmente superiore a due volte l'Initial Balance.
La definizione viene dal comportamento dell'intera sessione. Non è corretto dedurla soltanto da una forma a lettera o da un'apertura fuori dalla Value Area precedente.
Neutral day
In parole semplici — Il range viene esteso in entrambe le direzioni. Le due estensioni riducono l'influenza netta attribuibile a un solo lato.
Una giornata Neutral presenta range extension sia sopra sia sotto l'Initial Balance. Nel linguaggio della guida segnala incertezza e può accompagnare un cambiamento, ma non determina da sola la direzione successiva.
Osservazioni riproducibili
| Campo | Che cosa registrare |
|---|---|
| Initial Balance | Orari e ampiezza |
| Range finale | Ampiezza e quota contenuta nell'IB |
| Range extension | Direzione, dimensione e momento |
| Chiusura | Posizione nel range |
| Configurazione | Sessione, tick aggregation e dati usati |
Le forme D, P e b sono convenzioni grafiche diffuse in letteratura successiva, ma non sono sinonimi automatici di Normal, Normal Variation, Trend e Neutral. Per usarle occorrono fonte e definizione separate.
Errore frequente — Trasformare una classificazione ex post in una strategia intraday già confermata all'apertura. Il tipo si forma durante la sessione e può essere assegnato con certezza soltanto dopo averne osservato lo sviluppo.
Scheda riepilogativa
- Normal: quasi tutto il range è nell'IB.
- Normal Variation: estensione da un lato.
- Trend: forte estensione unidirezionale e chiusura all'estremo.
- Neutral: estensione in entrambe le direzioni.
Fonti
- Chicago Board of Trade, CBOT Market Profile®, Part I: Reading the Market Profile Graphic, 1996, pp. 14–16 — Normal, Normal Variation, Trend e Neutral tramite Initial Balance e range extension.
- Chicago Board of Trade, stessa opera, pp. 20–21 — relazione fra balance, imbalance e sviluppo del range.