A quién sirve — A quien usa VAH, VAL y POC y necesita distinguir una banda calculada sobre volumen de otra derivada de las TPO.
La Value Area (VA) es un intervalo central de precios seleccionado por un algoritmo aplicado a un perfil. Su límite superior se denomina VAH (Value Area High) y el inferior VAL (Value Area Low).
En palabras sencillas — La etiqueta Value Area no implica un único cálculo. Antes de comparar dos gráficos hay que conocer datos, porcentaje, punto de partida y regla de expansión.
Volume Value Area y TPO Value Area
| Variante | Datos de partida | Criterio posible |
|---|---|---|
| Volume VA | Cantidad negociada por precio | Intervalo que alcanza una cuota objetivo, a menudo cerca del 70% |
| TPO VA | Número de intervalos temporales por precio | Recuento o rotaciones según la convención adoptada |
El manual de CBOT de 1996 distingue explícitamente una Volume Value Area que contiene el 70% del volumen de la sesión en el ejemplo y una TPO Value Area determinada por las rotaciones. No las trata como sinónimos.
El software y los proveedores de datos pueden usar algoritmos diferentes: expansión desde el POC, comparación por pares de filas, desempates distintos o porcentajes configurables. Incluso con el mismo umbral, dos implementaciones pueden producir VAH y VAL diferentes.
Parámetros que hay que declarar
En palabras sencillas — Una Value Area solo es reproducible cuando otra persona puede reconstruirla con los mismos datos y reglas.
- instrumento, vencimiento y centro de negociación;
- sesión y huso horario;
- TPO o volumen;
- tamaño de fila o agregación de precios;
- porcentaje objetivo, si se utiliza;
- algoritmo de expansión y desempate;
- perfil completado o en formación.
Ejemplo — «Volume VA 70%, sesión 09:30–16:00 ET, filas de 0,25, expansión desde el Volume POC» es una especificación comparable. «Value Area de hoy» no lo es.
Interpretación y límites
VAH y VAL describen los bordes del área calculada; no son automáticamente soporte y resistencia. Una apertura fuera de la Value Area anterior, una vuelta al interior o la permanencia fuera son observaciones contextuales, no señales completas.
Error típico — Comprar VAL y vender VAH sin definir régimen, invalidación y datos. Durante una sesión direccional, el perfil y la Value Area pueden migrar mientras el precio amplía el rango.
Ficha resumen
- VAH / VAL: límites del intervalo calculado.
- 70%: convención frecuente para el volumen, no ley universal.
- Antes de usarla: distinguir TPO VA y Volume VA.
Fuentes
- Chicago Board of Trade, CBOT Market Profile®, Part I: Reading the Market Profile Graphic, 1996, p. 33 — ejemplo y distinción entre Volume Value Area y TPO Value Area.
- J. Peter Steidlmayer y Kevin Koy, Markets and Market Logic, Porcupine Press, 1986, sección I, capítulo 6 — relación histórica entre precio, tiempo y construcción del perfil.