A chi serve — A chi usa VAH, VAL e POC e deve distinguere una fascia calcolata sul volume da una ricavata dalle TPO.
La Value Area (VA) è un intervallo centrale di prezzi selezionato da un algoritmo applicato a un profilo. Il bordo superiore è chiamato VAH (Value Area High), quello inferiore VAL (Value Area Low).
In parole semplici — Non esiste una sola Value Area implicita nell'etichetta. Prima di confrontare due grafici occorre sapere dati, percentuale, punto di partenza e regola di espansione.
Volume Value Area e TPO Value Area
| Variante | Dato di partenza | Possibile criterio |
|---|---|---|
| Volume VA | Quantità scambiata per prezzo | Intervallo che raggiunge una quota target, spesso circa 70% |
| TPO VA | Numero di time bracket per prezzo | Conteggio o rotazioni secondo la convenzione adottata |
Il manuale CBOT del 1996 distingue esplicitamente una Volume Value Area contenente il 70% del volume della sessione nell'esempio e una TPO Value Area determinata dalle rotazioni. Non le tratta come sinonimi.
Software e data vendor possono usare algoritmi diversi: espansione dal POC, confronto a coppie di righe, tie-break differenti o percentuali configurabili. Anche a parità di soglia, due implementazioni possono produrre VAH e VAL diversi.
Parametri da dichiarare
In parole semplici — Una Value Area è riproducibile solo quando un'altra persona può ricostruirla con gli stessi dati e le stesse regole.
- strumento, scadenza e venue;
- sessione e fuso orario;
- TPO oppure volume;
- row size o aggregazione dei prezzi;
- percentuale target, se usata;
- algoritmo di espansione e tie-break;
- profilo completato oppure in formazione.
Esempio — “Volume VA 70%, sessione 09:30–16:00 ET, righe da 0,25, espansione dal Volume POC” è una specifica confrontabile. “Value Area di oggi” non lo è.
Interpretazione e limiti
VAH e VAL descrivono i bordi dell'area calcolata; non sono automaticamente supporto e resistenza. Un'apertura fuori dalla Value Area precedente, un rientro o una permanenza esterna sono osservazioni contestuali, non segnali completi.
Errore tipico — Comprare VAL e vendere VAH senza definire regime, invalidazione e dati. In una sessione direzionale il profilo e la Value Area possono migrare mentre il prezzo estende il range.
Scheda riepilogativa
- VAH / VAL: bordi dell'intervallo calcolato.
- 70%: convenzione frequente per il volume, non legge universale.
- Prima dell'uso: distinguere TPO VA e Volume VA.
Fonti
- Chicago Board of Trade, CBOT Market Profile®, Part I: Reading the Market Profile Graphic, 1996, p. 33 — esempio e distinzione fra Volume Value Area e TPO Value Area.
- J. Peter Steidlmayer e Kevin Koy, Markets and Market Logic, Porcupine Press, 1986, sez. I, cap. 6 — relazione storica fra prezzo, tempo e costruzione del profilo.