Spread cost

Lo spread cost è un costo certo ogni volta che attraversi il book. Anche quando la direzione e corretta, può azzerare il vantaggio netto.

A chi serve

A chi opera spesso e con target di profitto contenuti.
A chi vuole stimare correttamente il break-even della strategia.
A chi confronta venue con microstrutture differenti.

Prerequisiti — Completa prima percorso-argento (min.: ordine-market, slippage, gestione-attiva, position-sizing). Base: percorso-bronzo.

In parole semplici — Comprare all'ask e vendere al bid ha un prezzo immediato. Quel costo, ripetuto tante volte, pesa più di quanto sembra.

Approccio professionale

Misura spread medio, mediano e in stress regime per ogni strumento. Distingui spread quote da spread realmente negoziabile. Ottimizza orario, venue e tipo ordine per ridurre attraversamenti inutili. Inserisci spread realistico in backtest e simulazioni live. Aggiorna stime quando cambia la liquidità del mercato.

Esempio — Sistema con 300 trade mensili e spread medio di 3 bps per lato. Il costo round-trip arriva a 18 bps con slippage incluso. Senza questa stima la strategia appare profittevole solo sulla carta.

Scheda

Obiettivo: quantificare e ridurre il costo bid-ask.
Input chiave: tick data, spread effettivo, frequenza trade.
Segnale di allerta: performance live sotto attesa su setup identici.
Errore tipico: usare spread fisso e troppo ottimistico.
Azione pratica: stressare spread nei test di robustezza.

Percorso Oro — Modulo: Esecuzione professionale. Parte di percorso-oro.

Collegamenti

Modulo: Modulo 4 — Esecuzione professionale

Anche una buona idea può morire per esecuzione pessima.