L'execution quality determina quanto il risultato reale si avvicina all'intenzione del trade. Nel Percorso Oro è una metrica centrale di vantaggio competitivo operativo.
Percorso Oro — Modulo: Esecuzione professionale. Parte di percorso-oro.
A chi serve
- A chi vuole misurare il costo nascosto dell'esecuzione.
- A chi ottimizza sistemi con edge sottile.
- A chi gestisce volumi significativi su venue diverse.
Prerequisiti — Completa prima percorso-argento (min.: ordine-market, slippage, gestione-attiva, position-sizing). Base: percorso-bronzo.
In parole semplici — Non basta "entrare ed uscire": conta come vieni eseguito. Piccoli peggioramenti ricorrenti distruggono expectancy nel tempo.
Framework di misura
Confronta prezzo eseguito con benchmark coerenti: mid, arrival price, VWAP. Scomponi il costo in spread, slippage, market impact e latenza. Segmenta analisi per orario, strumento, tipo ordine e size. Definisci soglie accettabili e trigger di revisione del workflow. Usa report periodici per correggere processi e venue selection.
Esempio — Strategia profittevole in backtest perde live di 0,15% per trade. L'analisi mostra slippage elevato su ordini market in apertura. Passando a esecuzione frazionata il costo medio si riduce in modo stabile.
Scheda
- Obiettivo: ridurre attrito tra decisione ed esecuzione.
- Input chiave: benchmark prezzo, log ordini, costi impliciti.
- Segnale di allerta: divergenza crescente backtest vs live.
- Errore tipico: misurare solo commissioni esplicite.
- Azione pratica: review mensile per strumento e venue.
Collegamenti
- slippage
- spread-cost
- market-impact
- order-splitting
- percorso-oro
- concetti
- percorso-argento
- percorso-bronzo
Modulo: Modulo 4 — Esecuzione professionale
Anche una buona idea può morire per esecuzione pessima.
