Slippage

A chi è rivolto — A chi fa trading in momenti di alta volatilità, o a chi opera con capitali importanti su mercati poco liquidi.

Lo Slippage (letteralmente "slittamento") è la differenza tra il prezzo atteso di un trade e il prezzo al quale il trade viene effettivamente eseguito.

È un fenomeno fisiologico del mercato e colpisce esclusivamente gli ordini aggressivi (Market Order e Stop Order). Quando "spazzoli" il book per entrare o uscire istantaneamente, se non c'è abbastanza liquidità al prezzo migliore, il sistema andrà a pescare a prezzi via via peggiori fino a riempire tutta la tua size. La differenza media tra il prezzo di partenza e il prezzo medio di carico finale è lo Slippage.

In parole povere — Vuoi comprare 10 azioni a 100$ con un ordine Market. Purtroppo a 100$ ce n'è in vendita solo 1. Il sistema compra quell'1 a 100$, poi 2 a 101$, poi 7 a 102$. Hai speso 1016$ in totale. Il tuo prezzo medio di carico è 101.6$. Quegli 1.6$ di differenza dal prezzo iniziale che vedevi a schermo sono lo Slippage.

Come la scarsità di liquidità causa uno slittamento del prezzo medio di carico. Passa il cursore per esplorare.

Le due cause principali

Bassa Liquidità (Illiquidità): Se il mercato ha un Bid/Ask Spread molto largo e pochi ordini sul book, anche una size normale può "bucare" svariati livelli di prezzo.
Alta Volatilità (Eventi Macro): Durante il rilascio di dati economici (come l'inflazione o i tassi di interesse), i Market Maker ritirano la liquidità per difendersi. Il book si svuota. Un ordine sparato in quei secondi subirà uno slippage enorme.

Come proteggersi

Per i trader retail, lo Slippage è un problema quasi esclusivo durante la volatilità estrema. Per proteggersi:

Non tradare esattamente al minuto dell'uscita di news macroeconomiche.
Usare Ordini Limit quando possibile (non soffrono slippage, garantendo il prezzo).
Evitare le "shitcoin" o i penny stock con volumi scambiati inesistenti.

Scheda Riassuntiva