Il liquidity seeking combina timing, venue e tipo ordine per trovare controparte efficiente. E una disciplina di esecuzione, non un semplice settaggio della piattaforma.
A chi serve
- A chi deve eseguire ordini grandi senza muovere il mercato.
- A chi opera su più venue con profondità variabile.
- A chi vuole ridurre slippage medio in modo sistematico.
Prerequisiti — Completa prima percorso-argento (min.: ordine-market, slippage, gestione-attiva, position-sizing). Base: percorso-bronzo.
In parole semplici — Invece di forzare il mercato, cerchi i punti dove c'e più liquidità. Esegui meglio, con meno impatto e meno attrito complessivo.
Processo operativo
Mappa finestre orarie con miglior profondità e spread. Scegli venue in base a qualità fill, non solo alle fee nominali. Alterna ordini passivi e aggressivi in funzione dell'urgenza. Usa algoritmi di split quando la size supera soglie di sicurezza. Misura risultati e aggiorna routing con dati reali.
Esempio — Ordine di vendita elevato su mercato frammentato. Con routing statico ottieni fill lento e impatto alto. Con approccio liquidity seeking distribuisci l'ordine e riduci costo totale.
Scheda
- Obiettivo: massimizzare qualità fill minimizzando impatto.
- Input chiave: depth, spread, volumi per venue, urgenza.
- Segnale di allerta: fill ratio in calo su size costante.
- Errore tipico: scegliere sempre la stessa venue per abitudine.
- Azione pratica: policy dinamica di venue e tipo ordine.
Percorso Oro — Modulo: Esecuzione professionale. Parte di percorso-oro.
Collegamenti
- market-impact
- order-splitting
- iceberg-order
- slippage
- percorso-oro
- concetti
- percorso-argento
- percorso-bronzo
Modulo: Modulo 4 — Esecuzione professionale
Anche una buona idea può morire per esecuzione pessima.
