A quién sirve — A quien debe ejecutar órdenes grandes sin mover el mercado. No es un setting — es un proceso de routing y timing.
El liquidity seeking combina timing, selección de venue y tipo de orden para encontrar contraparte al mejor precio con mínimo market impact. Alterna pasivo/agresivo según urgencia; mide calidad de fill y actualiza política con datos reales.
En palabras sencillas — No fuerces el mercado — ve donde hay liquidez, cuando hay liquidez.
Proceso operativo
| Fase | Acción |
|---|---|
| Map | Ventanas horarias de profundidad/spread por instrumento |
| Route | Venue por calidad de fill, no solo comisiones |
| Execute | Pasivo por defecto; agresivo si urgencia |
| Split | Algo o manual si size > umbral |
| Measure | Fill ratio, slippage, impact — actualiza routing |
Política dinámica en el playbook — no la misma venue por costumbre.
Integración
- Order splitting + iceberg para size
- Riesgo de liquidez como límite upstream
- KPI en revisión de calidad de ejecución
Error típico — Siempre el mismo exchange — profundidad distinta por horario e instrumento.
Ejemplo — Venta grande en mercado fragmentado: routing estático = impact alto. Seeking distribuye en 3 venues → coste total −35%.
Ficha resumen
- Input: depth, spread, volumen por venue.
- Alert: fill ratio ↓ a size constante.
- Output: tabla de routing actualizada mensual.
Recorrido Oro — Módulo execution. Índice: Recorrido Oro.