A quién sirve — A quien compra a un precio en el gráfico pero se ejecuta mucho más arriba. A menudo no es el análisis: es un mercado con liquidez insuficiente para el tamaño de la orden.
La liquidez mide cuán fácil es comprar o vender un activo al precio esperado, sin mover significativamente la cotización. Mercados líquidos tienen book denso y spread estrecho; mercados ilíquidos tienen pocas órdenes y saltos de precio frecuentes.
En palabras sencillas — En un mercado líquido encuentras contraparte de inmediato cerca del mid price. En uno ilíquido tu orden «consume» más niveles del book y el precio medio empeora.
Tres indicadores prácticos
| Indicador | Mercado líquido | Mercado ilíquido |
|---|---|---|
| Spread bid-ask | Estrecho, estable | Amplio o errático |
| Volumen | Intercambios constantes | Barras con volumen nulo o irregular |
| Profundidad book | Muchas órdenes por nivel | Pocas órdenes, gaps entre precios |
Profundización: Spread bid-ask, Volumen, Order book.
Slippage y size
En palabras sencillas — Una orden grande en un book fino no permanece al precio clicado: consume niveles ask (buy) o bid (sell) y el fill medio empeora.
El slippage es la diferencia entre precio esperado y ejecución efectiva. Crece con el tamaño de la orden y disminuye con la liquidez del mercado.
Ejemplo — En sesión nocturna sobre futures finos, un market sell puede atravesar varios ticks sin contraparte suficiente — movimiento amplificado y stop loss golpeados en cascada.
Error típico — Operar size de mercado líquido en altcoin o penny stock ilíquidas sin adaptar órdenes y stops.
Ficha resumen
Recorrido Bronce — Módulo: Qué es un mercado. Siguiente: Volumen de intercambio. Índice: Recorrido Bronce.