A quién sirve — Size riapalancamientonti o accumulo in giornate volatili: entrare sin un unico click que sposta il mercado o ti pesca su un picco emotivo.
Il TWAP (Time-Weighted Average Price) spezza un orden grande in esecuzioni a intervalli reglari su una finestra temporale. Obiettivo: avvicinare il tuo precio medio al precio medio dell'asset in quell'arco — indipendentemente dai singoli picchi.
En palabras sencillas — 10.000$ da investire oggi con FED in corso: en lugar de comprar todo ora, TWAP «10 ore = 1.000$/ora». Alla fine paghi la media della giornata, no il massimo delle 14:32.
TWAP vs scaled order
| Strumento | Variable | Cuando esegue |
|---|---|---|
| Scaled order | Precio (range) | Solo si el precio entra nella zona |
| TWAP | Tempo (minuti/ore) | Sempre, allo scadere dell'intervallo |
Non son intercambiabili: TWAP no aspetta il pullback; scaled order no compra si el precio no baja.
Por qué esiste (istituzionale → retail)
Come l'iceberg order, il TWAP riduce market impact e slippage: piccoli fill si mescolano al rumore en lugar de segnalare «whale in entrada».
Error típico — TWAP in tendencia direzionale forte: continui a comprar mientras il mercado crolla (o vendi mientras sale). Non sostituisce la direzione del trade.
Ejemplo — Accumulo 50 ETH in 8 ore TWAP durante annuncio macro: 6,25 ETH/ora. Volatilidad ±5% ma precio medio ≈ VWAP sessione — niente panic buy sul primo spike.
Ficha resumen
- Chiave: tempo, no precio.
- Pro: ejecución neutra, menos slippage.
- Contro: zero selettività sul nivel.
Recorrido Bronce — Módulo ejecución avanzada. Índice: Recorrido Bronce.