Il Kelly frazionato è la versione operativa del Kelly criterion in contesti reali. Riduce aggressività mantenendo il legame con l'edge statistico.
A chi serve
- A chi usa modelli quantitativi ma vuole rischio sostenibile.
- A chi ha limiti esterni di volatilità o drawdown.
- A chi opera in mercati non stazionari.
Prerequisiti — Completa prima Percorso argento (min.: Rischio massimo giornaliero, Max drawdown, Robustezza, Backtest). Base: Percorso bronzo.
In parole semplici — Prendi la size teorica di Kelly e ne usi solo una parte. Cresci più lentamente, ma con maggiore probabilità di restare in gioco.
Regole pratiche
Scegli la frazione in funzione della qualità dati e della tolleranza al drawdown. Valori comuni sono 1/2, 1/3 o 1/4 Kelly. Abbina la frazione a limiti hard su perdita giornaliera e settimanale. Ricalibra periodicamente quando cambiano win rate e payoff. Mantieni documentazione chiara sulle ipotesi usate nel calcolo.
Esempio — Kelly teorico suggerisce rischio del 6% per trade. Con approccio frazionato a un terzo applichi 2% massimo teorico. Dopo test out-of-sample scegli 1,5% per rispettare la tua curva rischio.
Scheda
- Obiettivo: bilanciare crescita e sopravvivenza del capitale.
- Input chiave: Kelly teorico, volatilità equity, limiti operativi.
- Segnale di allerta: drawdown superiore al previsto nonostante regola.
- Errore tipico: cambiare frazione in base alle emozioni del momento.
- Azione pratica: fissare la frazione nel playbook trimestrale.
Percorso Oro — Modulo: Controllo avanzato del rischio. Parte di Percorso oro.
Collegamenti
- Kelly criterion
- Drawdown control
- Position sizing
- Expectancy
- Percorso oro
- Concetti
- Percorso argento
- Percorso bronzo
Modulo: Modulo 3 — Controllo avanzato del rischio
Un sistema che non esplode quando il mercato cambia.
