Il rischio di liquidità emerge quando il mercato non assorbe la tua size senza spostare prezzo. Nel Percorso Oro è un rischio primario, non una nota marginale.
Percorso Oro — Modulo: Controllo avanzato del rischio. Parte di Percorso oro.
A chi serve
- A chi opera con size rilevanti rispetto al book.
- A chi tradare asset con profondità irregolare.
- A chi vuole evitare uscite forzate con costi esplosivi.
Prerequisiti — Completa prima Percorso argento (min.: Rischio massimo giornaliero, Max drawdown, Robustezza, Backtest). Base: Percorso bronzo.
In parole semplici — Puoi avere ragione sulla direzione e perdere comunque per colpa dell'uscita. Se non c'e liquidità, paghi spread, slippage e impatto molto più alti.
Controlli chiave
Misura profondità media e resilienza del book negli orari operativi. Stima la percentuale di ADV che rappresenta la tua size. Definisci limiti massimi per ordine singolo e per finestra temporale. Prepara procedure di uscita graduale in condizioni di stress. Integra il rischio di liquidità nei limiti di portafoglio complessivi.
Esempio — Vuoi uscire rapidamente da una posizione su mercato sottile durante una news. Il book si svuota, lo spread raddoppia e l'esecuzione peggiora oltre il previsto. Con regole preventive avresti ridotto size prima dell'evento.
Scheda
- Obiettivo: garantire eseguibilita realistica del piano.
- Input chiave: profondità book, ADV, spread, impatto.
- Segnale di allerta: fill parziali e slippage crescente.
- Errore tipico: stimare costi con dati di mercato tranquillo.
- Azione pratica: limiti size dinamici e uscita a tranche.
Collegamenti
- Slippage
- Market impact
- Liquidity seeking
- Order splitting
- Percorso oro
- Concetti
- Percorso argento
- Percorso bronzo
Modulo: Modulo 3 — Controllo avanzato del rischio
Un sistema che non esplode quando il mercato cambia.
