A chi è rivolto — A chi apre 5 operazioni diverse nello stesso momento credendo di aver diversificato, per poi scoprire che stavano tutte scommettendo sulla stessa identica cosa.
L'Esposizione è la somma totale del rischio a mercato che stai sostenendo in un dato istante. Se hai 3 operazioni aperte e su ognuna rischi l'1% del tuo capitale, la tua esposizione totale è del 3%.
Ma l'esposizione non è solo quantitativa, è anche qualitativa (correlazione). Nel mercato delle Crypto, o in borsa durante fasi di panico, la maggior parte degli asset si muove nella stessa direzione.
In parole povere — Se compri Bitcoin, Ethereum, Solana e Dogecoin, pensando "ho diversificato il portafoglio", ti stai illudendo. Stai scommettendo 4 volte che il mercato Crypto andrà su. Se esce una notizia terribile, andranno tutti giù insieme. La tua reale "esposizione" al collasso del mercato non è divisa in quattro, è moltiplicata per quattro.
Gestire l'Esposizione Massima
Proprio come hai un limite di rischio per il singolo trade, un piano di trading professionale deve includere un Limite di Esposizione Massima Simultanea (es. "Non avrò mai più del 4% del capitale a rischio contemporaneamente").
Se il tuo limite è 4% e hai già 4 trade aperti da 1% ciascuno, non puoi aprirne un quinto, anche se vedi il setup del secolo. A meno che tu non chiuda prima uno degli altri, o sposti lo stop loss di uno dei trade a "break even" (rischio zero).
Esposizione Over-night o Over-weekend
Un aspetto critico nei mercati azionari e nel Forex (che chiudono) è l'esposizione durante la chiusura. Un evento macroeconomico improvviso (es. una guerra durante il weekend) aprirà i mercati con un massiccio Gap di prezzo che salterà letteralmente i tuoi stop loss, trasformando un rischio dell'1% in una perdita del 10%. Ridurre l'esposizione prima del weekend è una regola aurea di molti Day Trader.
Scheda Riassuntiva
- Correlazione: Asset dello stesso settore tendono a muoversi in sincrono. Più trade aperti non significano diversificazione.
- Limite: Fissa un tetto massimo globale. Non permettere al mercato di punire pesantemente una singola idea sbagliata su più asset.
Collegamenti
- perdita-massima — L'Esposizione massima serve a impedire che si raggiunga il Max Loss in un solo colpo.
- gap — Il pericolo mortale per le esposizioni mantenute a mercati chiusi.
- percorso-bronzo
Modulo: Modulo 4 — Rischio prima del profitto
La prima competenza del trader è sopravvivere.
