Timing degli acquisti con metodi grafici

Fonte: J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970 — Capitolo 4, Timing Your Buys With Graphics (pp. 68–85).

Prerequisiti

I capitoli precedenti al completo: il modello, l'envelope, i pattern. Qui si assembla tutto.

L'obiettivo: la previsione «di primo ordine»

Il capitolo apre dichiarando il compito: identificare le componenti cicliche dominanti di un titolo e il loro stato attuale, per una previsione «di primo ordine» dei punti di svolta probabili — sapendo che i metodi grafici sono «di gran lunga i più rapidi e facili da applicare» fra quelli disponibili. Il percorso in quattro voci:

Che cosa deve essere un segnale d'acquisto

Le due condizioni del libro, che valgono per qualunque sistema di timing e sono il cuore filosofico del capitolo:

1. dev'essere preparabile in anticipo: «per queste ragioni logiche, se il titolo si comporterà in questo modo specifico, quell'azione sarà interpretata come segnale d'acquisto»;
2. una volta eseguito, deve dare la più alta probabilità che il titolo proceda subito a generare il massimo profitto nel minor tempo.

L'envelope da sola soddisfa parte dei requisiti — prevede, ma in modo grezzo. I pattern del Capitolo 3 (triangoli e trend line su tutti) forniscono il resto: segnali precisi e totalmente oggettivi, attivati dal prezzo dentro le finestre previste.

I punti da ricordare (chiusura del capitolo)

1. Formare tante envelope quante i dati permettono; almeno una — meglio due — sulle componenti più lunghe di quella di trading.
2. La proiezione dei canali dall'ultimo estremo identificabile dà preavviso di cambiamenti o errori d'analisi.
3. Le variazioni di durata si stimano misurando o contando low-to-low e mediando: abbastanza per dire quando i prossimi minimi sono probabili.
4. Il punto d'acquisto ideale si avvicina quando più componenti si avvicinano ai minimi insieme, con la somma delle più lunghe al rialzo (la si legge dalla linea centrale del canale).
5. Il daily accanto al weekly aggiunge i cicli brevissimi — i «nonii» del timing, di solito 2–3 per ogni ciclo più lungo.
6. L'envelope non dà segnali netti: prepara il terreno; sono triangoli e trend line, combinati con la previsione dei canali, a dare segnali precisi e oggettivi.
7. Le downtrend line si formano solo da picchi netti di massimi ciclici riconoscibili (le uptrend line da minimi netti).
8. All'avvicinarsi di una molteplicità di minimi le trend line si irripidiscono in sequenza — significativo solo dentro la finestra prevista.
9. La più ripida rotta al rialzo nella zona attesa è la valid trend line; la sua rottura è un segnale d'acquisto valido.
10. Nella zona di svolta → edge-band; vicino al centro del canale → mid-band.
11. Il mid-band rende di più per unità di tempo, ma moltiplica il lavoro.
12. L'analisi ciclica dei triangoli è sempre una conferma preziosa in più.

Collegamenti

• Costruzione envelope e stato ciclico · Valid trend line · Edge-band e mid-band · Caso Gruen
• Gestione dei profitti — il seguito naturale (Cap. 5)
• Tradizione Hurst — indice capitoli