A chi serve questa voce — Stesso rialzo, due modi di salirci: subito, sul bordo del canale, o dopo la prima pausa, nel mezzo. Il secondo rende meno per trade ma di più per unità di tempo — l'aritmetica del Capitolo 1 applicata all'ingresso.
Fonte: J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970 — Capitolo 4, "Edge-Band" Transaction Timing e "Mid-Band" Transaction Timing (pp. 79–84, Figg. IV-6/IV-10).
Prerequisiti
Valid trend line — il grilletto di entrambi gli ingressi. E la tabella di stato, che definisce la zona.
Edge-band: comprare sul bordo
In parole semplici — Zona di svolta stimata, trend line che si irripidiscono, e alla prima rottura valida dentro la zona: ordine a mercato. Sei dentro sul bordo inferiore dei canali, col massimo spazio di salita davanti.
La sequenza documentata su Gruen (daily con le envelope del weekly sovrapposte): l'area ombreggiata di incertezza tempo × prezzo; il primo picco solido, poi il secondo → prima downtrend line «che punta dritta al cuore della zona»; due giorni dopo un picco più breve → seconda linea, più ripida: la VTL. Il giorno successivo i prezzi trattano interamente sopra la linea — apertura sopra, «segnale di piazzare immediatamente un ordine a mercato». Esecuzione a metà range: 7½. Il titolo sale a 13 in 65 giorni.
L'ingresso edge-band garantisce «il massimo spazio di salita per il ciclo di trading scelto» — e la stessa tecnica funziona su qualunque componente, anche lunga, per chi opera con capitali e orizzonti maggiori.
Mid-band: comprare nel mezzo
In parole semplici — Dopo il minimo, il prezzo spesso «gira al minimo» per un po': i cicli lunghi si muovono ancora piano. Il mid-band aspetta la prima pausa e compra la ripartenza — vicino al centro del canale, dove il prezzo corre più forte.
Il difetto dell'edge-band è nei tempi morti: su Gruen il prezzo poltrì quasi due settimane in zona d'acquisto, poi ancora due fra 7¾ e 9. Il motivo è strutturale: i primi segnali di svolta vengono dalle periodicità più corte, ma nessuna componente dà la massima velocità di prezzo finché non è a metà strada fra minimo e massimo — e le componenti lunghe, quelle che contano di più, al momento del primo segnale si sono appena mosse.
Da qui il secondo ingresso: si lascia passare l'edge-band (notato, non agito), si aspetta la pausa causata dalla componente appena più lunga, e si applica di nuovo la tecnica della VTL vicino a metà canale. Su Gruen la pausa arrivò con un minimo del ciclo da ~4 settimane e un triangolino di due cicli da 1 settimana: tabella di stato tutta al rialzo (>19 settimane hard up; 19 settimane a 3½ hard up; 4, 2 e 1 settimana in bottoming) → risoluzione al rialzo prevista, il bordo superiore del triangolo era la VTL, e il giorno dopo il breakout diede il segnale. Ingresso ~8½.
Il confronto, coi numeri del libro
| Edge-band | Mid-band | |
|---|---|---|
| Ingresso (Gruen) | 7½ | ~8½ |
| Uscita (per confronto) | 13 | 13 |
| Profitto lordo | +73,5% | +53% |
| Tempo | 65 giorni | 36 giorni |
| Resa per unità di tempo | 418%/anno | 539%/anno |
«Come al solito, l'intervallo di trading più corto ha prodotto la resa più alta» — più l'effetto compounding, ancora più importante. Il prezzo da pagare: tempo, sforzo e attenzione — tracking intraday per non inseguire il prezzo, e più titoli analizzati e pronti per tenere il capitale sempre investito.
Attenzione — Il triangolo al punto mid-band di Gruen fu «una fortunata coincidenza che non capiterà sempre». Le due regole che restano: analizzare sempre i triangoli, di ogni forma e dimensione («never pass up the opportunity»); e se il triangolo non c'è, applicare la valid downtrend line alla componente più breve presente, rifacendo la tabella di stato a ogni nuovo massimo o minimo.
Scheda riepilogo
| Aspetto | Edge-band | Mid-band |
|---|---|---|
| Dove | Bordo inferiore dei canali | Vicino alla linea centrale |
| Quando | Prima rottura valida nella zona | Dopo la prima pausa |
| Punto di forza | Massimo spazio per trade | Massima resa per unità di tempo |
| Costo | Tempi morti iniziali | Più lavoro e tracking fine |
| Grilletto | VTL | VTL (spesso su un triangolo) |
Collegamenti
- Valid trend line — il grilletto
- Caso Gruen Industries — l'intera vicenda, dai dati ciechi al 62% netto
- Timing degli acquisti — il quadro del capitolo
- Compounding e intervallo — perché il 539% batte il 418%
- Tradizione Hurst — indice capitoli