A chi serve — Trader futures forex/commodity/indici: il COT mostra chi è long/short ogni settimana — non segnale timing, ma contesto di posizionamento estremo.
Il COT report (Commitment of Traders) è la pubblicazione settimanale della CFTC (USA) sul posizionamento in futures e opzioni su borse regolamentate — categorie: Commercial, Non-commercial (large spec), Non-reportable.
In parole semplici — «Chi tiene cosa» su ES, CL, GC, EUR… — utile per vedere se gli speculatori sono troppo affollati da un lato.
Categorie e lettura
| Gruppo | Chi | Uso |
|---|---|---|
| Commercial | Hedger industriali | Meno contrarian |
| Non-commercial | Fund, CTA, large spec | Estremi → contesto reversal |
| Non-reportable | Retail piccolo | Rumore |
Indicatori derivati: COT index (posizione vs range 3 anni), spread net spec/commercial. Lag ~3 giorni su dati fino a martedì.
Limiti
- Solo mercati US CFTC — non copre tutto il crypto OTC
- Hedging commercial ≠ direzione mercato
- Estremo può restare estremo (trend)
- Pair con prezzo, OI e sentiment
Errore tipico — Fade automatico su COT estremo senza trigger prezzo — posizionamento non è timing.
Esempio — Net spec su EUR futures al massimo 12 mesi + euro debole su differenziale tassi → crowded short EUR; squeeze se CPI US soft.
Scheda
- Frequenza: settimanale (venerdì dati).
- Asset: ES, NQ, CL, GC, ZB, EUR, JPY…
- Tool: CFTC, Tradingster, Barchart.