A quién sirve — Traders de futuros forex/commodity/índices: el COT muestra quién está largo/corto cada semana — no es señal de timing, sino contexto de posicionamiento extremo.
El COT report (Commitment of Traders) es la publicación semanal de la CFTC (EE. UU.) sobre el posicionamiento en futuros y opciones en bolsas reguladas — categorías: Commercial, Non-commercial (large spec), Non-reportable.
En palabras sencillas — «Quién tiene qué» en ES, CL, GC, EUR… — útil para ver si los especuladores están demasiado apiñados en un lado.
Categorías y lectura
| Grupo | Quién | Uso |
|---|---|---|
| Commercial | Hedgers industriales | Menos contrarian |
| Non-commercial | Fondos, CTA, large spec | Extremos → contexto de reversal |
| Non-reportable | Retail pequeño | Ruido |
Indicadores derivados: COT index (posición vs rango de 3 años), spread neto spec/commercial. Retraso ~3 días sobre datos hasta el martes.
Límites
- Solo mercados de EE. UU. bajo la CFTC — no cubre todo el crypto OTC
- El hedging commercial ≠ dirección del mercado
- Un extremo puede seguir extremo (tendencia)
- Combinar con precio, OI y sentiment
Error típico — Hacer fade automático sobre un COT extremo sin trigger de precio — el posicionamiento no es timing.
Ejemplo — Net spec en futuros de EUR en máximo de 12 meses + euro débil por el diferencial de tipos → crowded short en EUR; squeeze si el CPI de EE. UU. sale suave.
Ficha
- Frecuencia: semanal (datos el viernes).
- Activos: ES, NQ, CL, GC, ZB, EUR, JPY…
- Herramientas: CFTC, Tradingster, Barchart.