Il prezzo rispetto al valore.
Non confondere con Fondamenti nel menu Cicli di Mercato — quello è la teoria ciclica Hurst. Qui parliamo della disciplina che stima valore economico di aziende, obbligazioni, valute e asset digitali.
A cosa serve
L’Analisi Fondamentale stima il valore sostenibile di un asset studiando economia, settore, bilanci, utili, crescita, tassi, liquidità macro e qualità del business (o del protocollo, in crypto).
| Cosa osserva | Cosa misura | Quando è utile |
|---|---|---|
| Salute economica | Utili, cash flow, debito | Investimento / posizione macro |
| Contesto macro | PIL, inflazione, politica monetaria | Asset allocation |
| Valutazione | Multipli, DCF, fair value | Disallineamento prezzo/valore |
| Catalizzatori | Earnings, policy, eventi | Timing della tesi |
La CFA distingue analisi tecnica (prezzo/volume) e fondamentale (economia, settore, società). In equity: business, previsioni utili, valutazione, tesi sul perché il mercato prezzi male.
Concetti fondamentali
| Termine | In Cyclepedia |
|---|---|
| Bilancio / P&L / cash flow | voci in arrivo |
| Revenue, EBITDA, EPS, FCF | voci in arrivo |
| Valutazione, DCF, multipli | voci in arrivo |
| P/E, P/S, EV/EBITDA | voci in arrivo |
| Fair value / moat | voci in arrivo |
| Value vs growth investing | voci in arrivo |
| Macro: tassi, inflazione, PIL | voci in arrivo |
| Yield curve, banche centrali | voci in arrivo |
| Earnings / guidance | voci in arrivo |
| Tokenomics, TVL, unlock (crypto) | voci in arrivo |
| Indici e benchmark | indice-di-mercato |
| Derivati su macro | derivato · futures |
| Mercato spot | mercato-spot |
| Volatilità implicita | volatilita |
Strumenti collegati
| Strumento | Ruolo |
|---|---|
| DCF (discounted cash flow) | Valutazione intrinseca |
| Multipli comparabili | P/E, EV/EBITDA vs settore |
| Screeners fondamentali | Filtro su metriche |
| Calendario macro | CPI, NFP, FOMC, BCE |
| Report trimestrali | Earnings, guidance |
| On-chain metrics (crypto) | TVL, fees, supply |
Trader, investitori e autori rappresentativi
| Figura | Contributo |
|---|---|
| Benjamin Graham | Value investing, margine di sicurezza |
| Warren Buffett | Qualità + valore lungo termine |
| David Dodd | Security Analysis con Graham |
| Philip Fisher | Growth investing |
| Peter Lynch | Stock picking retail |
| Seth Klarman | Value e rischio |
| Howard Marks | Cicli di credito, second-level thinking |
| George Soros | Macro, reflexivity |
| Stanley Druckenmiller | Macro operativo |
| Ray Dalio | All weather, debito macro |
| Michael Burry | Value/contrarian |
| Aswath Damodaran | Valutazione accademica |
Percorso consigliato
- prezzo · domanda-e-offerta — prezzo vs valore (base)
- indice-di-mercato — benchmark e contesto
- derivato · futures — strumenti macro
- volatilita — rischio implicito e sentiment
- Metriche bilancio e valutazione — voci in arrivo
- percorso-oro — risk e portfolio professionale
Base operativa mercati: percorso-bronzo · percorso-oro.
Collegamenti
- concetti — strumenti e mercati
- discipline-trading-sistematico — factor e modelli quant
- Teoria ciclica Hurst: fondamenti (menu Cicli di Mercato)