A chi serve — Serve a chi costruisce portfolio multi-strategia e vuole evitare concentrazione di rischio. E utile anche quando strumenti diversi hanno volatilità molto differenti tra loro.
In parole semplici — isk parity significa distribuire i pesi in modo che ogni componente contribuisca in modo simile al rischio totale, non al capitale nominale.
Prerequisiti — Completa prima Percorso argento (min.: Position sizing, Piano di trading, Drawdown, Diversificazione). Base: Percorso bronzo.
Logica di base del metodo
Con pesi nominali uguali, la componente più volatile domina quasi sempre il profilo di rischio. Risk parity riequilibra i pesi usando volatilità e correlazione stimata. In questo modo il portfolio diventa meno dipendente da un solo fattore di mercato. L'approccio e una specializzazione operativa di Allocazione capitale.
Esempio - Due strategie: una con deviazione standard doppia dell'altra. In parity, la prima riceve peso inferiore per avere contributo al rischio simile alla seconda.
Punti di attenzione nell'uso reale
Il metodo dipende da stime statistiche che cambiano nel tempo e possono essere instabili. Quando la correlazione salta durante crisi, il bilanciamento teorico può degradarsi velocemente. Per questo servono ribilanciamenti periodici e limiti assoluti di esposizione. Nel monitoraggio quotidiano va sempre affiancato al controllo di Rischio aggregato.
Scheda
- Cos'è: criterio di allocazione basato su contributo al rischio.
- Come usarla: pesare componenti in base a volatilità e correlazione.
- Errore tipico: applicarlo in modo statico senza aggiornare le stime.
Percorso Oro — Modulo: Portfolio e allocazione. Parte di Percorso oro.
Collegamenti
- Allocazione capitale
- Rischio aggregato
- Deviazione standard
- Diversificazione
- Percorso oro
- Concetti
- Percorso argento
- Percorso bronzo
Modulo: Modulo 2 — Portfolio e allocazione
Pensare da gestore, non da singolo trade.
