A chi serve — Questa voce serve a chi gestisce più strumenti o strategie e vuole evitare esposizioni duplicate. E utile anche al trader singolo che pensa di essere diversificato ma in realtà segue lo stesso rischio.
In parole semplici — a correlazione indica quanto due asset o due sistemi si muovono nella stessa direzione. Se salgono e scendono insieme, la diversificazione reale è bassa.
Prerequisiti — Completa prima Percorso argento (min.: Setup, Expectancy, Win rate, Sample size). Base: Percorso bronzo.
Correlazione e costruzione dell'edge
Avere due strategie profittevoli non basta se reagiscono nello stesso modo agli shock. La correlazione riduce l'effetto di protezione atteso quando i sistemi sono troppo simili. Per questo va monitorata nel tempo e non trattata come parametro statico. Il legame tra correlazione e robustezza emerge soprattutto nei cambi di Regime di mercato.
Esempio - Trading su due indici azionari diversi può sembrare diversificazione. In una fase risk-off entrambi crollano insieme: la correlazione sale e il drawdown totale accelera.
Uso operativo nel portfolio
Ridurre correlazione media tra componenti aiuta a stabilizzare la curva equity. Questo non elimina perdite, ma abbassa probabilità di perdite simultanee estreme. La correlazione va letta insieme a volatilità e peso allocato, non come numero isolato. Nel Modulo 2 il concetto viene esteso in Correlazione tra sistemi e Diversificazione.
Scheda
- Cos'è: grado di movimento congiunto tra due serie.
- Come usarla: distribuire capitale su fonti di rischio diverse.
- Errore tipico: assumere correlazione stabile in ogni regime.
Percorso Oro — Modulo: Edge e vantaggio statistico. Parte di Percorso oro.
Collegamenti
- Regime di mercato
- Correlazione tra sistemi
- Diversificazione
- Rischio aggregato
- Percorso oro
- Concetti
- Percorso argento
- Percorso bronzo
Modulo: Modulo 1 — Edge e vantaggio statistico
Capire da dove arriva davvero il vantaggio.
