A chi serve — A chi combina più strategie e vuole sapere se sono davvero indipendenti. Evita che un drawdown di una logica trascini tutto il portfolio.
La correlazione tra sistemi misura quanto le curve equity (o i rendimenti) di strategie diverse si muovono insieme. Estende correlazione tra asset al livello sistema operativo — dove segnali diversi possono convergere nello stesso rischio.
In parole semplici — Se due sistemi guadagnano e perdono quasi sempre insieme, la diversificazione è finta.
Valutazione pratica
| Metrica | Uso |
|---|---|
| ρ rolling (30–60 trade) | Trend convergenza |
| ρ in stress | Picchi durante drawdown mercato |
| ρ code | Comportamento outlier simultanei |
Strategie con segnali diversi possono allinearsi in trend esplosivo o panic.
Impatto sull'allocazione
- ρ sale → riequilibra pesi o aggiungi componente decorrelata
- ρ alta non è sempre errore — ma va consapevole con limiti coerenti
- Input chiave per allocazione capitale e rischio aggregato
Errore tipico — Stimare ρ una volta sola al lancio del secondo sistema — considerarla stabile.
Esempio — Breakout + momentum: ρ 0,2 per mesi; trend forte → ρ 0,85 — entrambi long direzionali nello stesso regime.
Scheda riepilogativa
- Calcolo: rendimenti equity curve, non segnali.
- Alert: ρ rolling > 0,7 → review pesi.
- Goal: ρ media portfolio < 0,5 in calma.
Percorso Oro — Modulo portfolio. Indice: Percorso Oro.