A quién sirve — A quien combina varias estrategias y quiere saber si son realmente independientes. Evita que el drawdown de una lógica arrastre todo el portfolio.
La correlación entre sistemas mide cuánto se mueven juntas las curvas equity (o los rendimientos) de estrategias distintas. Extiende la correlación entre activos al nivel sistema operativo — donde señales distintas pueden converger en el mismo riesgo.
En palabras sencillas — Si dos sistemas ganan y pierden casi siempre juntos, la diversificación es falsa.
Evaluación práctica
| Métrica | Uso |
|---|---|
| ρ rolling (30–60 trades) | Tendencia de convergencia |
| ρ en estrés | Picos durante drawdown de mercado |
| ρ en colas | Comportamiento de outliers simultáneos |
Estrategias con señales distintas pueden alinearse en trend explosivo o pánico.
Impacto en la asignación
- ρ sube → reequilibra pesos o añade componente decorrelada
- ρ alta no siempre es error — pero debe ser consciente con límites coherentes
- Input clave para asignación de capital y riesgo agregado
Error típico — Estimar ρ una sola vez al lanzar el segundo sistema — considerarla estable.
Ejemplo — Breakout + momentum: ρ 0,2 durante meses; trend fuerte → ρ 0,85 — ambos long direccionales en el mismo régimen.
Ficha resumen
- Cálculo: rendimientos de curva equity, no señales.
- Alert: ρ rolling > 0,7 → revisar pesos.
- Goal: ρ media del portfolio < 0,5 en calma.
Recorrido Oro — Módulo portfolio. Índice: Recorrido Oro.