A chi serve — Serve a chi vuole smettere di ragionare per singolo trade e iniziare a ragionare come gestore. È centrale quando gestisci più strategie o più mercati e devi bilanciare crescita e protezione.
In parole semplici — Allocare capitale significa decidere quanti "euro di rischio" dare a ogni idea, non solo quanti euro nominali investire.
Prerequisiti — Completa prima Percorso argento (min.: Position sizing, Piano di trading, Drawdown, Diversificazione). Base: Percorso bronzo.
Principi pratici di allocazione
L'allocazione efficace parte da edge atteso, volatilità e correlazione tra componenti. Strategie con rendimento simile ma rischio molto diverso non devono avere lo stesso peso. Una quota di capitale deve restare flessibile per adattarsi a cambi di regime. Per questo l'allocazione dialoga con Rischio aggregato e Risk parity.
Esempio - Portfolio con tre strategie: trend, mean reversion, breakout. In fase volatile riduci il peso della componente più instabile e mantieni una riserva per opportunità non correlate.
Revisione periodica e disciplina
Un piano di allocazione va rivisto con cadenza regolare, non solo dopo perdite. Se una strategia deteriora le metriche, il capitale va riallocato senza esitazioni. La riallocazione protegge da concentrazione involontaria e riduce il rischio di stagnazione. Gestire anche Capitale inattivo in modo intenzionale evita pressioni a tradare forzatamente.
Scheda
- Cos'è: distribuzione strategica del capitale di rischio.
- Come usarla: assegnare pesi in base a robustezza e correlazione.
- Errore tipico: sovrappesare la strategia più recente che ha performato bene.
Percorso Oro — Modulo: Portfolio e allocazione. Parte di Percorso oro.
Collegamenti
- Risk parity
- Rischio aggregato
- Capitale inattivo
- Strategie multiple
- Percorso oro
- Concetti
- Percorso argento
- Percorso bronzo
Modulo: Modulo 2 — Portfolio e allocazione
Pensare da gestore, non da singolo trade.
