A quién sirve — A quien gestiona varias estrategias o mercados y quiere dejar de razonar trade a trade. La asignación transforma un conjunto de ideas en un portfolio con reglas de peso.
La asignación de capital es la decisión de cuánto capital (y riesgo) asignar a cada componente del portfolio — estrategias, instrumentos, reserva líquida. No es solo «cuánto invierto», sino cuánto presupuesto de riesgo para cada motor de rendimiento.
En palabras sencillas — Decidir cuántos «euros de riesgo» dar a cada idea, no solo cuántos euros nominales.
Principios prácticos
| Input | Efecto en el peso |
|---|---|
| Edge esperado | Más robusto → peso mayor (con límites) |
| Volatilidad | σ alta → peso reducido a igual rendimiento |
| Correlación | Sistemas alineados → peso global ↓ |
| Régimen | Reequilibra en fases de estrés/volatilidad |
Dialoga con riesgo agregado y risk parity.
Revisión y disciplina
- Revisión periódica (mensual/trimestral), no solo tras drawdown
- Estrategia con métricas deterioradas → reasignación sin vacilación
- Capital inactivo intencional evita overtrading forzado
Error típico — Sobrepesar la estrategia que ha rendido recientemente — sesgo de recencia en la asignación.
Ejemplo — Trend 40%, mean reversion 30%, breakout 20%, reserva 10%. Régimen volátil: breakout ↓ 10%, reserva ↑ 20%.
Ficha resumen
- Output: tabla de pesos objetivo + límites de pérdida por componente.
- Freq: revisión mensual + trigger de drawdown.
- Tool: dashboard de contribución al riesgo por estrategia.
Recorrido Oro — Módulo portfolio. Índice: Recorrido Oro.