A quién sirve — A quien opera «diversificado» en NQ + ES + crypto long — el mismo riesgo tres veces. La correlación revela exposiciones duplicadas.
La correlación (típicamente coeficiente de Pearson entre rendimientos) mide cuánto se mueven juntos dos activos o estrategias (−1 a +1). La diversificación real requiere correlación baja o negativa — no solo tickers distintos.
En palabras sencillas — Si suben y bajan juntos, no tienes dos apuestas — tienes una sola duplicada.
Lectura
| ρ | Interpretación |
|---|---|
| +0,7 a +1 | Casi el mismo trade |
| 0 a +0,3 | Diversificación útil |
| Negativa | Cobertura parcial (rara, inestable) |
La correlación no es estática — sube en pánico (régimen risk-off).
Uso en portfolio
- Monitoriza ρ rolling (30–60 sesiones)
- Dos estrategias rentables pero ρ alta = drawdown simultáneo
- Módulo 2: correlación entre sistemas, diversificación
Error típico — Asumir ρ baja para siempre — la crisis unifica todo hacia +1.
Ejemplo — DAX + SP500 ρ 0,85 en calma; risk-off ρ 0,95 — «diversificación» ilusoria.
Ficha resumen
- Métrica: ρ de rendimientos, no de precios.
- Freq: revisión mensual + alerta de régimen.
- Goal: ρ media del portfolio ↓.
Recorrido Oro — Módulo edge. Índice: Recorrido Oro.