A chi serve — A chi confronta strategie con rendimento medio simile ma curve equity diverse. La varianza quantifica quanto i risultati «ballano» intorno alla media.
La varianza è la media dei quadrati degli scostamenti dei rendimenti dalla media. Più alta = percorso capitale più instabile. Base matematica di deviazione standard e Sharpe ratio.
In parole semplici — Quanto i trade si allontanano dal risultato «tipico» — instabilità pura.
Formula e lettura
Varianza = Σ (Rendimento − Media)² / n
| Varianza | Equity |
|---|---|
| Bassa | Curva liscia, prevedibile |
| Alta | Oscillazioni ampie, stress ↑ |
In R: varianza 0,25R² → dev. std ≈ 0,5R.
Uso operativo
- Confrontare strategie a pari expectancy positiva
- Soglia di allarme: varianza rolling ↑ → riduci size o frequenza
- Non basta da sola: expectancy negativa + bassa varianza = perdita lenta
Errore tipico — Confondere bassa varianza con basso rischio — mean reversion con code pesanti può avere varianza moderata e cigni neri.
Esempio — Media +0,3R/trade, varianza 0,64R² (σ≈0,8R) vs varianza 4R² (σ=2R) — stessa media, drawdown potenziale molto diverso.
Scheda riepilogativa
- Unità: R² o %² — usa σ per leggibilità.
- Pair: media + distribuzione rendimenti.
- Action: σ ↑ persistente → review regime.
Percorso Oro — Modulo edge. Indice: Percorso Oro.