A quién sirve esta entrada — La media móvil es el indicador más usado del mundo — y casi siempre dibujado en el lugar equivocado. Hurst explica qué es en realidad (un filtro de ciclos), por qué 10 y 30 semanas funcionan, y dónde debería colocarse.
Fuente: J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970 — Capítulo 3, The Significance of Moving Averages → How a Moving Average Can Aid Cyclic Analysis (pp. 62–66, Figs. III-10/III-11). Derivación matemática: Apéndice IV.
Prerrequisitos
Ciclos nominales Hurst — hace falta la tabla de duraciones para entender dónde caen los «cortes».
Qué hace en realidad una media móvil
En palabras sencillas — Es un suavizador: apaga las ondas cortas y deja pasar las largas. Y el span — cuántas barras se promedian — es la perilla que decide qué ondas apagar.
Una media móvil es un proceso numérico aplicado a una secuencia de precios que reduce las fluctuaciones cortas dejando casi intactas las largas. Los resultados clave (derivados en el Apéndice IV, que esta entrada resume):
- una media de span N anula exactamente las fluctuaciones de duración igual a N;
- reduce fuertemente (sin necesariamente eliminarlas) todas las de duración menor que N;
- deja pasar las más largas: muy atenuadas justo por encima del corte, casi intactas las muy largas.
El punto de corte (cutoff) es por tanto una variable de diseño: al elegir el span se decide qué periodicidades suprimir y cuáles observar.
Por qué precisamente 10 y 30 semanas
En palabras sencillas — Las dos medias más populares de la época caen, mira por dónde, exactamente entre los ciclos nominales del modelo: la de 10 entre 6,5 y 13 semanas, la de 30 entre 26 y 39. El chartismo las encontró por ensayo; el modelo explica por qué funcionan.
| Media | El corte cae… | Efecto |
|---|---|---|
| 10 semanas | entre los nominales 6,5 y 13 | muestra los ciclos de 13 semanas en adelante, apaga los más cortos |
| 30 semanas | entre los nominales 26 y 39 (9 meses) | muestra los ciclos de 9 meses en adelante, apaga 26 y menos |
«Si hubiéramos fijado de antemano estos objetivos de suavizado con plena conciencia del modelo — escribe Hurst — no habríamos podido elegir los cortes mucho mejor». Los chartistas, por vía empírica, habían encontrado las respuestas correctas.
La colocación correcta: medio span atrás
En palabras sencillas — El valor medio de las últimas 10 semanas pertenece al centro de esas 10 semanas, no a la última. Colocado en la última barra, el gráfico miente; desplazado 5 semanas y media hacia atrás, la media corre por el medio del canal.
Es la característica «pequeña pero importante» que el chartismo había pasado por alto: el punto de media calculado sobre los últimos N precios debe asociarse al precio de medio span atrás — para la de 10 semanas, a mitad de camino entre el quinto y el sexto dato anterior. (De ahí el consejo práctico: usar un span impar, así cada valor de la media tiene una barra a la que pertenecer.)
En Alloys Unlimited el efecto es claro: desplazada 5½ semanas, la de 10 semanas «representa un suavizado de las fluctuaciones reales» y corre «casi precisamente en el centro» de uno de los canales de anchura constante. El ciclo de 13 semanas apenas pasa (el pequeño hundimiento en la cima del máximo de mayo–junio); el ciclo de ~24 semanas y todos los más largos quedan «trazados a la perfección».
Los dos usos cíclicos
- Aislar una componente — al elegir el span, el precio oscila alrededor de la media al ritmo de la componente más corta no suprimida: se vuelve fácil colocar el envelope en el lugar correcto, eligiendo sin ambigüedad los máximos y mínimos adecuados.
- Estimar el presente — la media centrada se detiene medio span antes del último dato, pero ese medio ciclo que falta se puede estimar «con buena precisión» a partir del movimiento residual del precio — y con él el envelope.
Atención — «La media va con retraso» es la queja equivocada: colocada en su sitio, la media no persigue nada — describe, con medio span de modestia. El coste real es ese: los últimos N/2 puntos aún no existen. Cómo convivir con ello operativamente es materia de los capítulos 4–6 (half-span y proyecciones).
Ficha resumen
| Hecho | Valor |
|---|---|
| Media de span N | Anula los ciclos de duración N, atenúa los más cortos |
| Corte de la de 10 semanas | Entre los nominales 6,5 y 13 |
| Corte de la de 30 semanas | Entre los nominales 26 y 39 (9 meses) |
| Colocación correcta | Medio span atrás (10 sem. → −5½) |
| Span recomendado | Impar, para tener una barra de referencia |
| Usos cíclicos | Aislar componentes · colocar envelope · estimar el presente |
Enlaces
- Ciclos nominales Hurst — dónde caen los cortes
- Half-span y full-span — el desarrollo operativo (Cap. 6)
- Verificación de los patrones gráficos — el cuadro del Capítulo 3
- Tradición Hurst — índice de capítulos