A chi serve questa voce — Non si aspetta che un titolo «arrivi» dalle notizie: si passa in rassegna l'intero listino, ogni settimana, con due test visivi che si applicano alla velocità con cui si girano le pagine. Ne esce la scuderia — e il capitale non resta mai fermo.
Fonte: J. M. Hurst, The Profit Magic of Stock Transaction Timing, Prentice-Hall, 1970 — Capitolo 7, The Total Scanning Concept, When You Should Use Alternative Scanning Methods, Take Advantage of the "Stable" Concept (pp. 115–121).
Prerequisiti
Selezione e tracking — perché la selezione «tradizionale» non basta al profitto ottimizzato.
Lo scan: due test, alla velocità delle pagine
In parole semplici — Sabato sera, il pacco dei grafici settimanali di tutti i titoli dei due listini maggiori. Per ogni grafico due domande: la ciclicità si vede a colpo d'occhio? il trend di fondo ha appena girato? Due no → pagina successiva.
Sui due listini maggiori quotano oltre 2.000 titoli — molti più del necessario, e con dati facilmente reperibili: ci si limita a quelli. Il rito del libro è settimanale: i servizi grafici dell'epoca (Mansfield per il weekly, Geiergraph per il daily) arrivavano per il fine settimana, e la selezione per il lunedì mattina richiedeva «poco più di mezza giornata». I due test dello scan:
- evidenza visiva drammatica di ciclicità dominante;
- trend di fondo che ha appena arrotondato un minimo (per i long; appena scollinato, per i candidati short).
Chi passa, merita lo sguardo ravvicinato: volume medio ≥ 10.000 pezzi a settimana (~2.000 al giorno), e stato del ciclo dominante con un segnale edge o mid-band imminente → il nome finisce in lista. A fine scan la lista conta tipicamente 80–140 titoli.
Gli scan alternativi
In parole semplici — Lista troppo corta o poco convincente? Si riscanna con altri criteri — purché fondati sul modello. I due preferiti del libro: i triangoli in formazione e il «sub-chart a nove anni».
- Triangoli in formazione (sul daily o sul weekly): a ogni giro se ne trovano pochi, «ma quei pochi sono candidati eccellenti» — il Capitolo 3 ha mostrato quanto il modello sappia leggerli.
- Il sub-chart a nove anni: sul riquadro pluriennale del grafico si cerca un declino lungo e ampio (più anni è, meglio è) seguito da non più di un anno di risalita, con prezzo ancora basso rispetto ai massimi storici; poi, sul grafico principale, un range orizzontale di 9–24 mesi in envelope piatta — e la rottura del bordo superiore nell'ultima settimana mette il titolo in lista. Il senso: «la grande spinta liscia della motivazione fondamentale è appena girata al rialzo», e la ciclicità la cavalca «come la glassa sulla torta». L'analogo per gli short è ovvio.
Ogni variante dello scan va bene, a due condizioni testuali: titoli ciclicamente leggibili e volatili, criteri fondati sui concetti del modello.
La scuderia
Scheda — Il triplice scopo della «stable» (12–20 titoli)
- 1. Concentrare tutta l'attenzione su un gruppo definito, fino al prossimo scan (o finché i segnali passano perché si è già investiti altrove).
- 2. Costringersi a tenere grafici e analisi sempre aggiornati sui titoli scelti.
- 3. Garantire in ogni momento titoli «pronti a partire»: il tempo morto fra un trade e l'altro si riduce al minimo.
Ben gestita, una scuderia di 12–20 titoli produce «un minimo di quattro o cinque segnali d'azione al giorno» — più di quanti un capitale possa cavalcarne. Chi ne vuole meno, riduce la scuderia e con lei il lavoro.
Il 1970 e l'oggi — Mansfield e Geiergraph per posta aerea, cartelline di plastica su pannello forato, grafici ridisegnati a mano dai volumi trimestrali ISL: la logistica è da museo, il metodo no. Oggi lo scan visivo su 2.000 grafici è uno screener con i tuoi criteri, e la scuderia una watchlist con analisi aggiornate. Ciò che non cambia è la sostanza: criteri dal modello, revisione settimanale, analisi completa su pochi titoli invece che opinioni su molti.
Scheda riepilogo
| Elemento | Regola |
|---|---|
| Universo | Tutti i titoli dei due listini maggiori (>2.000) |
| Test dello scan | Ciclicità evidente + trend di fondo appena girato |
| Filtro immediato | Volume ≥ 10.000 pezzi/settimana; segnale imminente |
| Esito tipico | 80–140 candidati → screening → scuderia 12–20 |
| Ritmo | Settimanale, ~mezza giornata |
| Alternativi | Triangoli in formazione; sub-chart a nove anni |
Collegamenti
- Screening: volatilità e stabilità — come si sfoltisce la lista
- Tracking dei prezzi — come si sorveglia la scuderia
- Selezione e tracking — il quadro del Capitolo 7
- Tradizione Hurst — indice capitoli