In parole semplici
Spazzolare il book significa eseguire rapidamente contro la liquidità disponibile, consumando tutta la quantità al miglior prezzo e, se non basta, quella dei livelli successivi.
Come avviene
Può essere un singolo ordine marketable più grande della profondità disponibile oppure una sequenza ravvicinata di ordini. Il risultato osservabile è una serie di fill su più prezzi, con impatto e possibile slippage rispetto al prezzo d'arrivo.
Che cosa dipende dal feed
Per ricostruire lo sweep servono venue, timestamp sufficientemente precisi, identificativi quando disponibili, livelli del book e stampe. Dati aggregati possono non distinguere un ordine unico da più partecipanti o più ordini.
Che cosa non dimostra
Uno sweep del book non dimostra da solo una whale, manipolazione, urgenza informata o continuazione del prezzo. Descrive il modo in cui la liquidità è stata consumata; identità, causa e conseguenze richiedono prove ulteriori.
Fonti
- CME Group, Understanding the CME Liquidity Tool Methodology — Spiega come un ordine usa livelli successivi quando la quantità al top of book non basta.
- CME Group, Market by Order (MBO) — Distingue dati order-by-order, profondità completa e aggregazione per prezzo.
- CME Group, Assessing liquidity — Collega velocità del flusso, esaurimento dei livelli e dispersione dei prezzi eseguiti.