En palabras sencillas
Barrer el libro significa ejecutar rápidamente contra la liquidez disponible, consumiendo toda la cantidad al mejor precio y, si no basta, la de los niveles siguientes.
Cómo ocurre
Puede ser una sola orden ejecutable mayor que la profundidad disponible o una secuencia rápida de órdenes. El resultado observable es un conjunto de fills en varios precios, con impacto y posible slippage respecto al precio de llegada.
Qué depende del feed
Para reconstruir el barrido se necesitan venue, timestamps suficientemente precisos, identificadores cuando existan, niveles del libro y operaciones. Los datos agregados pueden no distinguir una orden matriz de varios participantes u órdenes separadas.
Qué no demuestra
Un barrido del libro no demuestra por sí solo una whale, manipulación, urgencia informada o continuación del precio. Describe cómo se consumió la liquidez; identidad, causa y consecuencias necesitan más pruebas.
Fuentes
- CME Group, Understanding the CME Liquidity Tool Methodology — Explica cómo una orden usa niveles posteriores si la cantidad al top of book es insuficiente.
- CME Group, Market by Order (MBO) — Distingue datos order-by-order, profundidad completa y agregación por precio.
- CME Group, Assessing liquidity — Relaciona velocidad del flujo, agotamiento de niveles y dispersión de precios ejecutados.