En palabras sencillas
En un libro de órdenes, un sweep, o barrido, es una ejecución agresiva que consume la cantidad disponible al mejor precio y, si no basta, continúa por los niveles siguientes. El resultado puede incluir varias ejecuciones a precios distintos.
Ejemplo: el mejor ask ofrece 300 unidades a 10,00 y el siguiente nivel ofrece 500 a 10,05. Una compra market de 400 unidades puede ejecutar 300 a 10,00 y 100 a 10,05.
Cómo se interpreta
El sweep muestra que el flujo ejecutable superó la cantidad disponible en los precios atravesados. La diferencia entre el precio esperado y el precio medio obtenido contribuye al slippage. Para interpretarlo hacen falta el centro de negociación, el timestamp, la profundidad visible y las reglas del feed.
En algunos mercados, sobre todo en opciones, “sweep” también puede referirse a órdenes relacionadas enviadas rápidamente a varios centros. Conviene especificar el uso.
Límite
Un sweep no demuestra por sí solo urgencia, información privilegiada ni “tamaño institucional”. Puede proceder de una orden, de varias órdenes simultáneas o de un algoritmo de ejecución. El libro visible no siempre contiene toda la liquidez disponible.
Fuentes
- U.S. SEC, Order Book Reporting Methods and Their Impact on Some Market Activity Measures — distingue feeds por orden y por nivel y describe ejecuciones, modificaciones y cancelaciones visibles.
- NYSE, NYSE Pillar Depth — ofrece un ejemplo oficial de feed con varios niveles bid/offer, cantidades y atribución del centro.
- FINRA, OTC Tier Size Analysis — ilustra una orden hipotética que supera la cantidad del mejor ask y se ejecuta en dos niveles.