In parole semplici
Order flow significa analisi del flusso degli eventi che formano il mercato: ordini, modifiche, cancellazioni ed esecuzioni. Nel gergo operativo il termine viene spesso usato in senso più stretto per tape, delta e footprint costruiti sui trade eseguiti.
Come si usa
Dire «leggo l’order flow» non identifica un unico dato. Il book mostra liquidità visibile ancora in attesa; il Time & Sales mostra scambi avvenuti; delta e CVD sono calcoli derivati. La voce completa Order flow separa questi strati e spiega feed e classificazione.
Limite
Il feed può coprire una sola venue e non mostrare liquidità nascosta. Quando il lato aggressore non è pubblicato, il software può stimarlo: il risultato non rivela automaticamente identità, intenzione o direzione futura del prezzo.
Fonti
- CME Group, Order Functionalities — Order Aggressor Indicator — definisce l’ordine aggressore che si abbina immediatamente a ordini già presenti.
- Sierra Chart, Tick by Tick Data Configuration — distingue volume eseguito al bid/ask e quantità del market depth.