En palabras sencillas
Order flow significa análisis del flujo de acontecimientos que forman el mercado: órdenes, modificaciones, cancelaciones y ejecuciones. En la jerga operativa, el término suele utilizarse en un sentido más limitado para el tape, el delta y el footprint construidos sobre operaciones ejecutadas.
Cómo se usa
Decir «leo el order flow» no identifica un único dato. El libro de órdenes muestra liquidez visible todavía pendiente; el Time & Sales muestra operaciones ya realizadas; el delta y el CVD son cálculos derivados. La entrada completa Order flow separa estas capas y explica el feed y la clasificación.
Límite
El feed puede cubrir un único centro de negociación y no mostrar la liquidez oculta. Cuando no se publica el lado agresor, el software puede estimarlo: el resultado no revela automáticamente la identidad, la intención ni la dirección futura del precio.
Fuentes
- CME Group, Order Functionalities — Order Aggressor Indicator — define la orden agresora que se cruza inmediatamente con órdenes ya presentes.
- Sierra Chart, Tick by Tick Data Configuration — distingue el volumen ejecutado en el bid/ask de la cantidad de la profundidad de mercado.