El delta de volumen compara dos grupos de operaciones ejecutadas en un intervalo. Una definición habitual es el volumen negociado en el ask menos el volumen negociado en el bid: un valor positivo significa que el feed ha clasificado más volumen como iniciado por compradores; uno negativo indica lo contrario.
En palabras sencillas — El delta no cuenta cuántos compradores y vendedores existen: cada operación tiene ambos. Cuenta qué lado, según los datos disponibles, aceptó el precio del otro para ejecutar de inmediato.
De la operación al número
En la convención ask menos bid:
delta = volumen clasificado en el ask − volumen clasificado en el bid
Si en una barra el volumen en el ask es 180 y el del bid es 125, el delta es +55. El signo resume el saldo de la clasificación; no mide las órdenes limitadas que siguen presentes en el libro de órdenes.
Cómo leer la figura — Sigue las ejecuciones de izquierda a derecha: el feed asigna cada volumen a un lado y después los dos totales producen el delta. Los puntos destacados explican operación, clasificación y resultado.
Uso operativo sin atajos
Comparar el delta y el precio puede mostrar acuerdo o divergencia entre dos series. Sin embargo, no demuestra por sí solo absorción, agotamiento o inversión. El mismo delta puede acompañar resultados de precio distintos porque no describe la cantidad pasiva restante, las operaciones de otros centros de negociación ni el motivo de las órdenes.
Un control útil consiste en comparar barras construidas con el mismo instrumento, la misma sesión y el mismo feed. El cumulative delta añade los deltas a lo largo del tiempo; el footprint conserva también la distribución por nivel de precio.
Por qué dos plataformas pueden diferir
Cuando el feed publica el lado agresor, el software puede agregar ese campo. Si el dato no está disponible, puede estimar la dirección a partir del bid y el ask, del tick anterior o de barras de un intervalo inferior. También cambia la gestión de las operaciones dentro del spread, los datos ausentes y las correcciones históricas.
Por tanto, antes de utilizar el delta hay que comprobar la definición de la plataforma. Un valor calculado con volumen bid/ask real no equivale directamente a otro estimado mediante la dirección del precio intrabarra.
Fuentes
- CME Group, MDP 3.0 — Trade Summary — documenta un feed que expone el lado agresor, el precio y la cantidad de la operación.
- Sierra Chart, Numbers Bars — define bid volume, ask volume y su diferencia por nivel en sus Numbers Bars.
- TradingView, Volume Delta — muestra una implementación alternativa que estima el delta clasificando el volumen de barras inferiores según la dirección del precio.
- Lee y Ready, Inferring Trade Direction from Intraday Data, Journal of Finance (1991) — documenta por qué, cuando no se proporciona el lado, la dirección de la operación debe inferirse mediante una regla falible.