In parole semplici
Imbalance significa squilibrio fra due quantità. Nel trading la parola è incompleta finché non si precisa quali dati vengono confrontati.
Tre usi diversi
Nel footprint può essere il rapporto fra volume classificato buy e sell a un livello. Nel book può confrontare quantità bid e ask visibili. In un'asta indica ordini buy o sell non abbinati al prezzo di riferimento. Queste misure non sono intercambiabili.
Calcolo e soglia
Delta, rapporto diagonale, percentuale, livelli inclusi e finestra dipendono dalla piattaforma o dal feed. Per le aste, venue e regole pubblicano campi specifici. Senza formula, timestamp e universo, due etichette “imbalance” possono descrivere fenomeni diversi.
Che cosa non dimostra
Uno squilibrio osserva lo stato o il flusso del campione, non il futuro. Un imbalance non dimostra da solo direzione successiva, manipolazione o intenzione: ordini possono essere eseguiti, aggiunti o cancellati e il prezzo può incontrare liquidità opposta.
Fonti
- TradingView, Volume footprint charts: a complete guide — Documenta buy/sell volume, delta e livelli evidenziati come imbalance nei footprint.
- NYSE, Order Imbalances — Definisce la pubblicazione in tempo reale degli squilibri buy/sell durante le aste.
- CME Group, Understanding the CME Liquidity Tool Methodology — Elenca prezzi, numero di ordini e quantità bid/ask usati per misurare il book.