Caso condensato — Versione breve del banco di prova del Capitolo 4. Per figure originali, tabelle di stato e confronto edge-band vs mid-band → voce enciclopedica completa.
Fonte: Hurst (1970), Cap. 4 — Use This Example as Your Channel Prediction Guide. Titolo reale: Gruen Industries, mascherato come «Z Corp» fino alla previsione.
Contesto
Hurst consegna al lettore solo high e low settimanali di un titolo senza nome: niente fondamentali, niente notizie. Il grafico nudo non risponde a «comprare ora?». L'esperimento misura quanto valore aggiungono le envelope curvilinee rispetto al chartismo convenzionale.
Prima envelope: componente da ~6 settimane (7 campioni validi, uno da 3 scartato); trend breve ancora in giù ~3 settimane — non si compra. Seconda envelope: ciclo da 19 settimane; la linea centrale del canale esterno ha arrotondato un minimo e punta su; il ciclo da 19 è a ~16 settimane → minimo fra ~3 settimane, insieme al ciclo da 6.
Setup
Scheda — Previsione (Fig. IV-4)
- Azione: comprare, non shortare.
- Ingresso: fra ~3 settimane, attorno a 7¼–7½ (bordo inferiore canale esterno proiettato).
- Target: salita verso ~11¼ in 8–10 settimane (+55%, ≈330%/anno).
- Contesto ciclico: minimo L-4 a 19 settimane dal primo; massimo d'autunno oltre metà strada del rialzo del canale esterno.
Solo dopo la previsione Hurst rivela il nome — Gruen Industries — invitando, se si vuole, a controllare i fondamentali durante l'attesa.
Sequenza
- Attesa — ~3 settimane fino alla zona 7¼–7½; niente short sul trend breve ancora ribassista.
- Ingresso — acquisto a 7¼ alla terza settimana prevista.
- Aggiornamento settimanale — rottura prematura al rialzo dell'envelope interna, poi dell'esterna: segnale che è «troppo presto per un massimo del ciclo da 19»; target alzato a ~12.
- Target iniziale — zona ~11¼ raggiunta in 4 settimane invece delle 8–10 previste.
- Uscita / gestione — envelope aggiornate ogni settimana guidano il hold oltre il target originale.
Esito / Lezione
| Esito | Valore |
|---|---|
| Performance netta | +62% in 8 settimane |
| Equivalente composto | ≈2.313%/anno |
| Accuratezza tempi/ampiezze | «Very close to being correct» su 5 mesi |
Lezione — Il punto non è il 62%: è che ogni conclusione arrivò senza conoscere il titolo. La previsione era una stima con finestre, aggiornata a ogni barra — e il miglior contributo fu correggersi al rialzo in corsa.
Voce enciclopedica completa
Caso Gruen Industries (1961) — figure IV-1/IV-5, edge-band vs mid-band, valid trend line.
Collegamenti: Timing acquisti grafico · Indice casi studio