A quién sirve — A quien gestiona estrategias sensibles a régimen y liquidez. Convierte incertidumbre en protocolos operativos escritos antes del estrés.
El análisis de escenarios explora futuros plausibles (base, adverso, severo) y define para cada uno triggers observables y acciones operativas. No predice el futuro — prepara respuestas disciplinadas cuando llega.
En palabras sencillas — «Si ocurre X, hago Y» — escrito antes, ejecutado sin improvisar bajo presión.
Método práctico
| Paso | Output |
|---|---|
| 1. Selecciona 3–5 escenarios | Base, adverso, tail — probabilidad e impacto distintos |
| 2. Triggers observables | VIX, spread, correlación, noticias macro |
| 3. Acción por escenario | Size ↓, cash ↑, hedge, stop táctico |
| 4. Estima impacto | PnL, DD, margen, costes de ejecución |
| 5. Review | Actualiza cuando cambia contexto macro/micro |
Combinar con stress test (cuantificación) y cambio de régimen (trigger).
Límites
- Análisis de escenarios ≠ predicción cierta
- Los triggers deben ser medibles — no «mercado raro»
- Playbook vivo — revisión mensual o post-evento
Error típico — Escenarios escritos pero nunca ejercitados — al primer shock se improvisa igualmente.
Ejemplo — Base: vol estable, size normal. Adverso: shock de tipos + liquidez ↓ → apalancamiento ↓, cash ↑, solo órdenes limit. Decisión ya escrita.
Ficha resumen
- Formato: escenario | trigger | acción | owner.
- Tool: tabla en el playbook + alertas en dashboard.
- Drill: simulación trimestral walk-through.
Recorrido Oro — Módulo risk control. Índice: Recorrido Oro.