A quién sirve — A quien quiere robustez más allá del backtest estándar — apalancamiento, correlaciones inestables, costes de ejecución extremos.
El stress test aplica escenarios adversos (históricos o hipotéticos) al portfolio y al proceso operativo para estimar drawdown, margen, violaciones de límites y tiempo de recuperación antes de que ocurra en live.
En palabras sencillas — Pones el portfolio en condiciones duras pero plausibles. Si aguanta, ok; si cede, corriges antes.
Framework mínimo
| Escenario | Variables |
|---|---|
| Histórico | 2008, COVID, flash crash de tu mercado |
| Hipotético | −20% índice + spread ×2 + slippage ×3 |
| Proceso | Latencia, funding, correlación → 1 |
Mide: máx. DD, violación weekly, margen utilizado, tiempo de recovery.
Output y acciones
- Umbrales de aceptación preaprobados en el playbook
- Resultado fail → plan correctivo (size ↓, filtros de liquidez, suspensión)
- Repite con cadencia fija + tras cada cambio de estrategia
- Complementa VaR (condiciones ordinarias) con colas extremas
Error típico — Estresar solo el precio — ignorar spread, slippage, funding y correlación simultánea.
Ejemplo — Shock −20% + spread ×2 + slippage ×3 → weekly stop hit, size −40%. Actualizas filtros de liquidez y umbrales de control de drawdown.
Ficha resumen
- Freq: trimestral mínimo.
- Scope: precio + ejecución + correlación.
- Output: informe + acciones en el playbook.
Recorrido Oro — Módulo risk control. Índice: Recorrido Oro.