L'OBV, presentato da Joe Granville nel 1963 con lo slogan «il volume precede il prezzo», è il capostipite degli indicatori volumetrici. L'idea: il prezzo può muoversi per inerzia o per rumore, ma il volume rivela dove si sta impegnando il denaro. Se nei giorni di rialzo passa sistematicamente più volume che nei giorni di ribasso, qualcuno sta comprando sul serio — anche se il prezzo, per ora, non lo dà a vedere.
In parole semplici — Due tifoserie allo stadio: il punteggio (prezzo) può restare fermo a lungo, ma se una curva si riempie partita dopo partita mentre l'altra si svuota, sai da che parte si sta spostando il peso. L'OBV conta la gente nelle curve, non i gol.
Come si calcola
Una regola sola, cumulata nel tempo:
| Chiusura di oggi | Operazione |
|---|---|
| Sopra quella di ieri | OBV += volume del giorno |
| Sotto quella di ieri | OBV −= volume del giorno |
| Uguale | OBV invariato |
Tutto il volume del giorno viene attribuito a un solo segno — un'approssimazione brutale (il CVD la raffina con i dati degli aggressori), ma è proprio la semplicità ad averlo reso longevo: funziona anche dove esistono solo dati giornalieri di prezzo e volume.
Il numero assoluto non significa niente: dipende da quando parte la serie. Si leggono la pendenza e i confronti con il prezzo.
Come leggere il grafico — Sopra: prezzo quasi fermo con le barre di volume colorate per segno. Sotto: l'OBV che sale mentre il prezzo è piatto — i giorni verdi pesano più dei rossi. Interattivo — i punti evidenziati mostrano la divergenza di accumulo, il breakout che ne segue e la regola di calcolo.
Lettura operativa
- Conferma del trend — prezzo e OBV che salgono insieme: il movimento ha partecipazione. Un rialzo con OBV piatto è un rialzo a cui manca il carburante.
- Divergenze di accumulo/distribuzione — la lettura per cui Granville è ricordato: prezzo laterale o in calo con OBV in salita = qualcuno compra senza muovere il prezzo (assorbimento silenzioso); il contrario segnala distribuzione. Sono gli avvisi più preziosi dello strumento, con i soliti tempi non garantiti.
- Rotture sull'OBV — l'OBV che supera i propri massimi prima che lo faccia il prezzo è una conferma anticipata del breakout in preparazione.
Limiti e trappole
Attenzione — Un solo tick di differenza sulla chiusura attribuisce all'intera giornata tutto il volume, nel bene e nel male: l'OBV su singole barre è rumore. Ha senso su finestre ampie, dove gli errori di attribuzione si compensano e resta la tendenza del flusso.
- Nei mercati a bassa liquidità un singolo blocco anomalo può piegare la linea per settimane.
- Il livello dell'OBV non si confronta fra strumenti né fra epoche: solo pendenza e divergenze.
Collegamenti
- cvd — la versione moderna, con il volume separato per aggressore
- vwap — il prezzo medio ponderato per il volume
- volume-profile — il volume distribuito per livello anziché nel tempo
- volume-di-scambio · analisi-volumetrica · indicatori