El OBV, presentado por Joe Granville en 1963 con el lema «el volumen precede al precio», es el pilar de los indicadores volumétricos. La idea: el precio puede moverse por inercia o ruido, pero el volumen revela dónde se compromete el dinero. Si en días alcistas pasa sistemáticamente más volumen que en días bajistas, alguien compra en serio — aunque el precio, por ahora, no lo muestre.
En palabras sencillas — Dos aficiones en el estadio: el marcador (precio) puede quedarse igual mucho tiempo, pero si una grada se llena partido tras partido mientras la otra se vacía, sabes hacia dónde se desplaza el peso. El OBV cuenta gente en las gradas, no goles.
Cómo se calcula
Una sola regla, acumulada en el tiempo:
| Cierre de hoy | Operación |
|---|---|
| Sobre el de ayer | OBV += volumen del día |
| Bajo el de ayer | OBV −= volumen del día |
| Igual | OBV sin cambio |
Todo el volumen del día se atribuye a un solo signo — una aproximación bruta (el CVD la refina con datos de agresores), pero es precisamente la simplicidad lo que lo hizo longevo: funciona también donde solo hay datos diarios de precio y volumen.
El número absoluto no significa nada: depende de cuándo empieza la serie. Se leen la pendiente y las comparaciones con el precio.
Cómo leer el gráfico — Arriba: precio casi plano con barras de volumen coloreadas por signo. Abajo: el OBV sube mientras el precio está lateral — los días verdes pesan más que los rojos. **Interactivo** — los puntos resaltados muestran la divergencia de acumulación, el breakout que sigue y la regla de cálculo.
Lectura operativa
- Confirmación de tendencia — precio y OBV suben juntos: el movimiento tiene participación. Una subida con OBV plano es una subida sin combustible.
- Divergencias de acumulación/distribución — la lectura por la que se recuerda a Granville: precio lateral o cayendo con OBV al alza = alguien compra sin mover el precio (absorción silenciosa); lo contrario señala distribución. Son los avisos más valiosos del instrumento, con los mismos tiempos no garantizados.
- Roturas en el OBV — el OBV que supera sus máximos antes que el precio es confirmación anticipada del breakout en preparación.
Límites y trampas
Atención — Un solo tick de diferencia en el cierre atribuye a todo el día todo el volumen, a mejor y a peor: el OBV en barras sueltas es ruido. Tiene sentido en ventanas amplias, donde los errores de atribución se compensan y queda la tendencia del flujo.
- En mercados de baja liquidez un solo bloque anómalo puede doblar la línea semanas enteras.
- El nivel del OBV no se compara entre instrumentos ni épocas: solo pendiente y divergencias.
Enlaces
- cvd — la versión moderna, con volumen separado por agresor
- vwap — el precio medio ponderado por volumen
- volume-profile — el volumen distribuido por nivel en lugar de en el tiempo
- volumen-de-intercambio · indicatori