In parole semplici
La size è la dimensione della posizione. Può essere espressa in azioni, monete, lotti, contratti o valore nozionale, secondo lo strumento e la piattaforma.
Quantità non significa rischio
Dire “size 2” non basta: due contratti possono avere valore e volatilità molto diversi. Anche margine e nozionale non sono sinonimi. Il primo è capitale richiesto per sostenere la posizione; il secondo misura il valore economico di riferimento. Il rischio richiede almeno size, movimento avverso considerato, valore per punto, leva e costi.
“Troppo grande” rispetto a cosa
Una size è eccessiva rispetto al limite di perdita, alla liquidità disponibile o alla concentrazione complessiva, non per un numero universale. Il position sizing parte dal rischio accettato e traduce quel limite in quantità. La size da sola non misura la perdita massima né rende confrontabili strumenti differenti.
Fonti
- CME Group, Position and Risk Management — Mostra come contratto, numero di contratti e stop cambiano il rischio.
- CME Group, Submitting a Futures Order — Descrive quantità, tipo di ordine ed esecuzione come campi distinti.