En palabras sencillas
La size, o tamaño, es la cantidad de una posición. Según el instrumento y la plataforma puede expresarse en acciones, monedas, lotes, contratos o valor nocional.
Cantidad no significa riesgo
“Size 2” es incompleto porque dos contratos pueden tener valores y volatilidades muy distintos. Margen y nocional tampoco son sinónimos: el margen es capital exigido para sostener la posición; el nocional representa su valor de referencia. El riesgo requiere además movimiento adverso, valor por punto, apalancamiento y costes.
“Demasiado grande” respecto a qué
Un tamaño es excesivo respecto al límite de pérdida, la liquidez disponible o la concentración total, no por una cifra universal. El position sizing parte del riesgo aceptado y lo traduce en cantidad. El tamaño por sí solo no indica la pérdida máxima ni permite comparar directamente instrumentos diferentes.
Fuentes
- CME Group, Position and Risk Management — Muestra cómo contrato, número de contratos y stops modifican el riesgo.
- CME Group, Submitting a Futures Order — Trata cantidad, tipo de orden y ejecución como campos diferentes.