Le Bande di Bollinger, sviluppate da John Bollinger nei primi anni '80, avvolgono il prezzo in un canale che respira col mercato: una media mobile centrale (SMA 20) e due bande poste a ±2 deviazioni standard. Quando la volatilità sale le bande si allargano; quando il mercato si calma, si stringono. Il canale non delimita l'impossibile — delimita il normale degli ultimi 20 periodi.
In parole semplici — Un elastico attorno al prezzo: quando il mercato si agita, l'elastico si allarga per fargli spazio; quando si calma, si restringe. Toccare l'elastico non significa che il prezzo tornerà indietro — significa che sta facendo qualcosa di insolito rispetto alle ultime settimane.
Come sono costruite
| Linea | Formula | Ruolo |
|---|---|---|
| Banda centrale | SMA 20 | Il riferimento: la media del periodo |
| Banda superiore | SMA 20 + 2σ | Il confine alto del «normale» |
| Banda inferiore | SMA 20 − 2σ | Il confine basso del «normale» |
La scelta di 2 deviazioni standard fa sì che, in condizioni ordinarie, la grande maggioranza delle chiusure cada dentro il canale. La larghezza delle bande è essa stessa un indicatore (Bandwidth): il suo minimo storico recente è lo squeeze.
Come leggere il grafico — Linea del prezzo con bande tratteggiate oro (±2σ) e SMA 20 centrale (verde-acqua). La sequenza mostrata è il ciclo di vita completo: volatilità normale → squeeze → espansione con walk the band. Interattivo — i punti evidenziati spiegano squeeze, camminata sulla banda e ritorno verso la media.
Lettura operativa
Le bande hanno due letture opposte, e il regime decide quale vale:
- In range: ritorno verso la media — senza direzione di fondo, il prezzo che tocca una banda tende a rientrare verso la SMA 20. È l'uso classico da mercato laterale, da confermare con la reazione del prezzo sul bordo.
- In trend: walk the band — un trend in salute può aderire alla banda esterna per decine di barre. Il tocco della banda qui è forza, non eccesso: vendere «perché ha toccato la banda superiore» in un trend forte è l'errore simmetrico al mito dell'ipercomprato RSI.
- Squeeze — bande al minimo di larghezza: il mercato ha smesso di muoversi, l'energia si accumula. La compressione anticipa spesso l'espansione, senza indicarne la direzione: lo squeeze prepara, il breakout decide.
Limiti e trappole
Attenzione — «Tocca la banda, quindi rientra» è vero solo in range. Il primo tocco dopo uno squeeze è spesso l'inizio del movimento, non la sua fine: scambiare l'avvio di un trend per un eccesso da vendere è il modo più rapido di trovarsi controtendenza.
- La deviazione standard presume scarti «ben educati»: nei crolli il prezzo può chiudere fuori banda per giorni.
- Parametri (20, 2σ) = convenzione di partenza; accorciarli o stringerli moltiplica i falsi segnali.
Fonti
- John Bollinger, sito ufficiale Bollinger Bands - disegno dell'indicatore e terminologia.
- SEC statunitense, glossario dell'analisi tecnica - contesto neutrale e limiti.
Collegamenti
- volatilita · deviazione-standard — i concetti sottostanti
- atr — l'altro metro della volatilità, in punti anziché in σ
- ema — la banda centrale è una media mobile
- indicatori — hub del catalogo