Il max drawdown, abbreviato MDD, è il calo più profondo osservato da un
picco precedente a un minimo successivo nella curva del capitale. Se la curva
sale da 100 a 120 e poi scende a 90, il drawdown di quell'episodio è 90 / 120 − 1 = −25%.
Come si usa il termine
Nel gergo, «il sistema ha avuto un max drawdown del 25%» descrive il peggior episodio trovato nel periodo analizzato. Il dato va accompagnato da intervallo, frequenza delle valutazioni, costi inclusi e convenzione usata per saldo o capitale complessivo.
Il max drawdown è storico e dipende dal percorso dei rendimenti: non indica la perdita massima possibile, né prevede il drawdown futuro. Per formula, durata, recupero e confronti corretti, vedi Maximum drawdown e Recovery factor.
Fonti
- MetaQuotes, MetaTrader 5 Help — Testing Report — Definisce il drawdown massimo nei report di test come la maggiore discesa da un massimo locale al minimo successivo.
- Magdon-Ismail et al., On the Maximum Drawdown of a Brownian Motion — Analizza il massimo drawdown e la sua dipendenza dall'orizzonte nel modello studiato.